三季报点评：弘毅远方久盈混合A基金季度涨幅1.81%

证券之星消息，日前弘毅远方久盈混合A基金公布三季报，2024年三季度最新规模0.12亿元，季度净值涨幅为1.81%。

从业绩表现来看，弘毅远方久盈混合A基金过去一年净值涨幅为2.32%，在同类基金中排名1003/1322，同类基金过去一年净值涨幅中位数为4.43%。而基金过去一年的最大回撤为-3.33%，成立以来的最大回撤为-8.58%。

从基金规模来看，弘毅远方久盈混合A基金2024年三季度公布的基金规模为0.12亿元，较上一期规模1161.94万元变化了32.99万元，环比变化了2.84%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比8.18%，债券占净值比46.21%，现金占净值比2.57%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达2.93%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为0.37%。

弘毅远方久盈混合A现任基金经理为马佳 伍银。其中在任基金经理马佳已从业2年又52天，2023年6月2日正式接手管理弘毅远方久盈混合A，任职期间累计回报为1.66%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为弘毅远方民企领先100ETF（159973），季度净值涨幅为22.65%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年三季度,国内经济增长整体乏力,各项高频指标都呈现下滑趋势,需求不足的负面影响加大,对经济的预期处于相对低水位。三季度国内“支持性的货币政策”先行,季度内落地降准及两次降息,引导广谱利率明显下行,财政政策的强度则受制于财政收支矛盾及地方债券发行资金与项目匹配较难。9月18日美联储降息预期落地,开启新一轮降息周期,国内政策空间进一步打开。经济压力持续加大的背景下,9月26日政治局会议,超预期聚焦经济问题,自上而下政策端出现明显转变。2024年三季度权益市场先抑后扬,7-8月延续了5月以来的调整走势,量能季度萎缩8月中旬甚至出现了连续三天成交额不足5千亿,期间虽然在月底最后1天都有反弹行情,但其他时间单边下行。在美联储宣布降息以及9月下旬重磅政策组合拳发布后,市场迎来了大幅反转,波动性极度放大并且成交伴随放出历史天量。整个三季度来看,以上证50、沪深300为代表的大盘指数和中证1000、中证2000为代表的小盘指数表现接近,成交相对价值明显占优,券商、新能源、信创、芯片等方向表现比较亮眼。今年三季度债券整体延续牛市行情,不过利率总体呈现震荡下行态势,波动较上半年明显加大,特别是长端和超长端利率调整更为剧烈。期间受到央行调控长端利率以及季末一揽子稳增长政策影响。7月初至8月中旬,央行通过预期管理、借入国债、强监管、卖出国债等方式修正利率单边下行预期,债市波动加大,不过期间降息落地,整体无风险利率呈现加速下行走势,10年期国债收益率从2.3%降至2.1%附近;8月中旬至9月下旬,随着监管压力降低,经济基本面再度走弱,叠加人民币贬值对货币政策约束压力降低,债券市场重回对政策宽松的博弈上,债券收益率重回下行,债券利率在9月底新一轮降准降息落地前再创新低,10年国债利率最低逼近2%,30年最低跌破2.15%;9月下旬至月底,稳增长政策加码发力预期下赎回压力显现,恐慌情绪持续宣泄,市场风险偏好大幅走高,债券收益率也快速上行,截至9月底,长端债券收益率基本重回7月初的高位。本报告期内,本基金主要配置资产为股票和债券,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进行了规范运作。权益投资方面,配置思路有所调整,在红利板块中做细分策略轮动,灵活调整权益与固收的仓位占比。债券投资方面,三季度仍是整体以哑铃型持仓结构为主,积极参与利率下行的波段交易行情,期间通过灵活调整持仓久期控制回撤、增厚收益。前瞻来看,我们对今年四季度的宏观经济展望较前期偏乐观。四季度增量财政资金有望落地并形成实物工作量,货币政策的转向以及财政政策发力的预期,使得四季度国内基本面存在超预期恢复的可能;同时在基准利率和存量房贷利率相继下调的背景下,国内实际利率将显著下行,金融条件会出现明显改善,后续企业投资和居民消费修复。因此,我们预计未来一个季度市场信心改善和基本面见底回升是大概率的,其中分母端(利率)的变化将先于分子端(盈利),权益资产会因市场参与者风险偏好逆转带来估值上的修复;而在基本面改善预期下,债券资产在负债端的扰动下,会有阶段性压力,但资产荒和中长期利率中枢的下移将为债市提供胜率。权益市场方面,本轮市场大涨后股债收益比有所回落,但仍处于历史极低的分位数,未来权益投资仍具备较好的配置价值。政策层关于提振经济、对抗通缩、解决人口问题、支持股票市场的信号已明确发出,央行等部门已推出多项货币政策,后续财政政策有望进一步发力,虽然市场经历了快速上涨和大幅波动,但应保持更乐观的态度寻求未来的投资布局。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。