三季报点评：工银招瑞一年持有混合A基金季度涨幅5.45%

证券之星消息，日前工银招瑞一年持有混合A基金公布三季报，2024年三季度最新规模7.69亿元，季度净值涨幅为5.45%。

从业绩表现来看，工银招瑞一年持有混合A基金过去一年净值涨幅为4.8%，在同类基金中排名609/1322，同类基金过去一年净值涨幅中位数为4.43%。而基金过去一年的最大回撤为-6.55%，成立以来的最大回撤为-9.53%。

从基金规模来看，工银招瑞一年持有混合A基金2024年三季度公布的基金规模为7.69亿元，较上一期规模7.71亿元变化了-183.23万元，环比变化了-0.24%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比30.05%，债券占净值比97.29%，现金占净值比1.06%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达11.3%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为1.57%。

工银招瑞一年持有混合A现任基金经理为赵建。其中在任基金经理赵建已从业2年又252天，2022年2月18日正式接手管理工银招瑞一年持有混合A，任职期间累计回报为-0.31%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银招瑞一年持有混合A（014799），季度净值涨幅为5.45%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,美国劳动力市场降温,增长动能减弱,美联储于9月份超预期降息50bp,确认进入降息周期,带动美债、黄金等相关资产上涨。但通胀韧性较强,随后公布的数据相互间并不一致,部分数据有所回暖,市场对后续降息节奏存在分歧。国内经济继续表现弱势。4月份政治局会议后,地产销售有短期反弹,后有所回落,房价较为低迷。受房地产市场和权益市场的影响,居民收入预期偏弱,消费意愿偏低,消费需求的下滑有所加快,全年经济目标的实现难度增大。9月份,政治局会议召开,对宏观经济形势、地产、资本市场等市场关切做出了新的判断,并出台了一系列增量措施。政策基调的变化使得市场预期发生较大变化,市场风险偏好明显提升。股票市场在三季度大部分时间都相对弱势,但政治局会议后市场大幅拉升。三季度创业板指、科创50、沪深300、上证综指涨幅分别为29.2%、22.5%、16.1%、12.4%;中信一级行业中非银金融、综合金融、房地产等行业领涨,石油石化、煤炭、公用事业等行业表现落后;三季度前期大盘价值风格相对占优,政治局会议后转向大盘成长。债券市场维持强势,收益率虽有一定波动,但整体下行为主,1年期、3年期、5年期和10年期国开债到期收益率分别变动-4bps、-6bps、-8bps和-5bps。期间,央行对长端利率债的卖券操作以及9月政治局会议的政策转向均带来收益率一定幅度的上行,但经济弱势下,配置力量较强,收益率上行后均较快恢复下行。报告期内,本基金债券久期相对中性,在2.0-2.5年之间波动,类属选择上继续维持对银行资本补充工具等信用类债券的基础配置,获取票息收益。同时积极进行利率债的波段操作,在8月底加仓长久期利率债,获取了一定的资本利得收益。组合杠杆维持在相对高位,获取杠杆收益。权益方面,从估值水平处于历史低位、政策基调相对积极等角度考虑,本基金保持了相对积极的仓位,并在三季度优化了行业配置,适当减持有色、电子等行业个股,增加了非银、计算机方面的配置。

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