三季报点评：中泰红利优选一年持有混合发起基金季度涨幅10.76%

证券之星消息，日前中泰红利优选一年持有混合发起基金公布三季报，2024年三季度最新规模7.12亿元，季度净值涨幅为10.76%。

从业绩表现来看，中泰红利优选一年持有混合发起基金过去一年净值涨幅为30.83%，在同类基金中排名91/3979，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.4%。而基金过去一年的最大回撤为-11.53%，成立以来的最大回撤为-17.49%。

从基金规模来看，中泰红利优选一年持有混合发起基金2024年三季度公布的基金规模为7.12亿元，较上一期规模6.48亿元变化了6361.52万元，环比变化了9.81%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.64%，无债券类资产，现金占净值比6.19%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达65.08%，第一大重仓股为中国建筑（601668），持仓占比为9.89%。

中泰红利优选一年持有混合发起现任基金经理为姜诚 王桃。其中在任基金经理姜诚已从业7年又206天，2022年3月24日正式接手管理中泰红利优选一年持有混合发起，任职期间累计回报为33.37%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中泰兴诚价值一年持有混合A（010728），季度净值涨幅为11.92%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度市场经历持续下跌后在9月末大幅拉升,沪深300指数涨跌幅为16.07%,中证红利指数涨跌幅为6.43%,表现弱于大盘;从行业来看,煤炭、公用事业等行业涨幅垫底,积极的刺激政策扭转悲观预期,市场风险偏好显著上升。三季度我们对持仓进行了小幅调整,主动减持了因股价短期涨幅较大导致分红收益率下降的标的,增持了估值水平更低、潜在回报率更高的标的。我们认为当前经济面临的不利因素大多是周期性的,在新旧动能切换的镇痛期,增速放缓并非“洪水猛兽”,反而是提高发展质量的契机。10月财政部新闻发布会宣布将出台“近年来支持化债力度最大的一项措施”,我们认为这是近期最实质性的利好政策。国有大行和建筑央企在我们持仓中占比较大,在去地产化的进程中,银行息差收窄、建筑央企资产质量下降,充当了经济最后的防护盾。后续如果化债政策能有效落地,对于我们持仓标的的资产质量和企业价值是永久性的上修。当然,在当初做买入决策时,我们的依据并非是这种乐观预期,而是假设最悲观的情景如果发生,买入价格是否仍留有足够的安全边际,这也是我们敢于重仓的原因。怎样与市场共处,是投资理念的选择。我们致力于利用市场的波动定价来等待价值回归,而非通过对边际信息的灵活反应来战胜市场。对我们来说,好资产是穿越周期视角下有超额盈利能力的企业,我们更愿意在“左侧”为拥有好价格的好资产承受风险。在投资的长跑里,最重要的不是某一段路跑出巅峰配速,而是以我们的目标配速到达终点,感谢同路。

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