三季报点评：太平丰盈一年定开债券发起式基金季度涨幅2.75%

证券之星消息，日前太平丰盈一年定开债券发起式基金公布三季报，2024年三季度最新规模28.38亿元，季度净值涨幅为2.75%。

从业绩表现来看，太平丰盈一年定开债券发起式基金过去一年净值涨幅为5.29%，在同类基金中排名313/1063，同类基金过去一年净值涨幅中位数为4.0%。而基金过去一年的最大回撤为-4.73%，成立以来的最大回撤为-8.99%。

从基金规模来看，太平丰盈一年定开债券发起式基金2024年三季度公布的基金规模为28.38亿元，较上一期规模38.72亿元变化了-10.34亿元，环比变化了-26.71%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比13.81%，债券占净值比124.62%，现金占净值比1.91%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.9%，第一大重仓股为紫光国微（002049），持仓占比为0.92%。

太平丰盈一年定开债券发起式现任基金经理为史彦刚。其中在任基金经理史彦刚已从业6年又167天，2023年6月2日正式接手管理太平丰盈一年定开债券发起式，任职期间累计回报为2.45%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年3季度,经济“供强需弱”的特征没有改变,政策在稳定经济和改善需求方面持续发力,家电、汽车以旧换新取得一定效果,9月末政治局会议要求“有效落实存量政策,加力推出增量政策,进一步提高政策措施的针对性、有效性,努力完成全年经济社会发展目标任务”。如果按照5%的经济增长目标来看,财政政策加力提效的作用将会更加明显,央行多次降准降息的效果也将逐步显现,重大项目的推进将会对经济起到托底作用。美联储降息50bp略超预期,但是货币政策解读显示出一定分歧。巴以冲突仍在持续、美国大选即将尘埃落定,局部不稳定的政治因素仍然对全球经济增长形成干扰。债券市场收益率一度大幅下行,超长端国债最低下探到2.2%以下,10年国债也接近2%位置,信用债也随之下行,信用息差持续收敛。随着临近9月末,一方面股票市场回暖带来资金分流,另一方面资管类机构面临负债端赎回压力,带动信用利差走扩,利率债也呈现了一定幅度调整。股票市场先抑后扬,9月下旬在政策利好的带动下,市场对经济增长的预期显著改观,市场成交量明显放大,权重股和超跌行业带动股票出现普涨,3季度非银金融、地产、计算机等行业涨幅居前。本基金保持中性久期,以3年左右信用债作为底仓,并择机参与了长端利率债波段交易,通过长久期利率债与股票进行对冲。股票保持了哑铃型配置和适中仓位,个股总体估值仍然处于历史较低水平,持续优化行业配置,降低组合行业和个股集中度。转债保持双低的基础配置,适当降低触发赎回的部分转债仓位,置换部分惰性转债,充分利用转债回撤可控的特征,做好转债的弹性管理。

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