三季报点评：富荣福银混合C基金季度涨幅15.08%

证券之星消息，日前富荣福银混合C基金公布三季报，2024年三季度最新规模0.0亿元，季度净值涨幅为15.08%。

从业绩表现来看，富荣福银混合C基金过去一年净值涨幅为4.62%，在同类基金中排名1994/3979，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.4%。而基金过去一年的最大回撤为-18.14%，成立以来的最大回撤为-39.88%。

从基金规模来看，富荣福银混合C基金2024年三季度公布的基金规模为0.0亿元，较上一期规模24.04万元变化了2.59万元，环比变化了10.76%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.94%，债券占净值比3.51%，现金占净值比0.79%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达57.15%，第一大重仓股为东方财富（300059），持仓占比为7.88%。

富荣福银混合C现任基金经理为李天翔。其中在任基金经理李天翔已从业2年又71天，2024年1月8日正式接手管理富荣福银混合C，任职期间累计回报为12.06%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为富荣福银混合A（012545），季度净值涨幅为15.19%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年第三季度,权益市场表现整体呈现先慢跌后急涨的极致风格切换。7月1日到9月24日,在权益市场漫长下跌的过程中,成长板块估值受到打压,价值板块因为整体配置需求相对收益显著。具体表现来看,大盘指数较为抗跌而中证2000为代表的中小盘指数超跌。为了保持均衡价值的投资风格,我们今年以来在产品中采用了两种策略:在主要仓位上布局了中长期视角下估值体系稳定,经营状态稳定,同时具备一定增长能力的龙头白马公司。同时,我们也利用少部分的仓位,扩大选股面,从市场中选取盈利质量优秀且稳定的个股,从成长、动量、估值、波动率四大维度精选个股构建投资组合。力图在持仓风格上偏向中盘、低估值、高动量、高分红、低波动。9月24日到9月26日期间,央行一揽子货币政策出台、证监会随之积极表态,加之中央政治局会议关于财政政策的表态持续超出预期,继而带动了市场对于经济回暖的信心。我们判断,市场在9月底到10月初将迎来整体性持续性的估值修复,中短期的表现上或许仓位高于策略,但长期来看,估值修复完成后政策落地情况以及实际经济数据的表现是我们需要继续观察的重要指标,因此,我们依旧立足于中长期研究和投资的视角,紧跟估值整体修复行情的同时,优选具备长期成长逻辑和估值优势的个股,持续优化量化策略,希望两种策略实现有效且高效的兼容。美联储降息周期启动以来,国内的政策空间打开,货币与财政政策双管齐下,在九月底彻底扭转了市场的信心。从客观情形角度出发,我们需要进一步观察政策发力的节奏、落地情况和实际数据端的效果。但是,当前超预期的表态足以修复前期的估值错杀。因此,我们认为初步的估值修复行情在10月份仍然值得期待。同时,我们会密切关注财政政策落地后,各类产业政策的密集出台。面对外部竞争的惊涛骇浪,我国的持续性产业升级和新质生产力突破性发展才是真正的新增量。因此,我们中长期的研究和投资重心将依然放在包括医药、科技在内的具有全球竞争优势的高新技术产业中,我们认为后续产业政策的重心有望在医药、科技等高新技术产业当中。展望Q4,我们认为信心的修复尤为珍贵,信心修复带来估值修复,估值稳定之后成长才能被定价。因此,我们将保持对宏观和产业政策的紧密跟踪,细化个股的研究。

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