三季报点评：国联景泓一年持有混合C基金季度涨幅0.42%

证券之星消息，日前国联景泓一年持有混合C基金公布三季报，2024年三季度最新规模0.4亿元，季度净值涨幅为0.42%。

从业绩表现来看，国联景泓一年持有混合C基金过去一年净值涨幅为0.6%，在同类基金中排名1174/1322，同类基金过去一年净值涨幅中位数为4.43%。而基金过去一年的最大回撤为-2.44%，成立以来的最大回撤为-5.5%。

从基金规模来看，国联景泓一年持有混合C基金2024年三季度公布的基金规模为0.4亿元，较上一期规模4083.01万元变化了-124.68万元，环比变化了-3.05%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比11.32%，债券占净值比119.11%，现金占净值比1.11%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.05%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为1.39%。

国联景泓一年持有混合C现任基金经理为钱文成 韩正宇。其中在任基金经理钱文成已从业11年又149天，2021年9月1日正式接手管理国联景泓一年持有混合C，任职期间累计回报为-2.44%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国联品牌优选混合A（008424），季度净值涨幅为10.8%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：债券方面,三季度债市对降准降息预期不断升温,央行再度提示并出台相关举措防范利率风险,债券收益率震荡下行格局延续至9月中旬。9月末,国新办新闻发布会及政治局会议超预期,风险偏好快速抬升,债市发生明显调整,信用利差走扩。具体来看,1年期国开债收益率下行4bp至1.65%,5年期国开债收益率下行8bp至1.95%,10年期国开债收益率下行5bp至2.25%。组合采取相对稳健的债券配置策略,适当调整了组合杠杆和久期,配置上以中高等级信用债为主。权益方面,三季度市场先跌后涨,9月底政策面出现了明显的积极变化,9月份以前市场演绎的是偏防守的投资策略,投资的主线集中在高股息的大市值公司,比如银行、石油石化、煤炭、公用事业等行业,但在9月底以创业板、科创板为代表的指数出现了大幅上涨,表现领先的行业也从过去的防御板块转向进攻板块,证券、芯片、新能源、白酒等板块表现较为突出。本基金在三季度初适度下调了仓位以应对市场的下行,持仓继续以一些高股息低估值的个股为主,如银行、公用事业、家电等板块的细分标的,同时自下而上选择有一定的成长型且估值相对合理的个股作为增强,在三季度末适度增加了对医药板块的配置,成长方向的持仓以大消费、医药、汽车为主,整体组合较为均衡。四季度我们判断市场以结构性为主,在经历了快速上涨过后,需要耐心等待基本面的兑现,11月份面临的外部不确定性因素仍在,我们会在市场震荡的过程中,逐步提高持仓的权益占比,同时降低防御板块的配置,提高顺周期板块的占比,使组合更加平衡,同时我们也会不断跟踪经济基本面的动态变化,及时优化组合结构。

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