四季报点评：安信鑫发优选混合A基金季度涨幅-2.61%

证券之星消息，日前安信鑫发优选混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.47亿元，季度净值涨幅为-2.61%。

从业绩表现来看，安信鑫发优选混合A基金过去一年净值涨幅为11.48%，在同类基金中排名901/2277，同类基金过去一年净值涨幅中位数为9.01%。而基金过去一年的最大回撤为-12.14%，成立以来的最大回撤为-38.13%。

从基金规模来看，安信鑫发优选混合A基金2024年四季度公布的基金规模为0.47亿元，较上一期规模5126.62万元变化了-450.9万元，环比变化了-8.8%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比75.11%，债券占净值比5.49%，现金占净值比16.06%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达28.17%，第一大重仓股为上汽集团（600104），持仓占比为3.92%。

安信鑫发优选混合A现任基金经理为黎志军。其中在任基金经理黎志军已从业3年又71天，2021年11月12日正式接手管理安信鑫发优选混合A，任职期间累计回报为-24.01%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：经过9月底市场快速反弹之后,整个四季度市场是宽幅震荡的状态,虽然指数涨跌幅度不大,但是振幅波动较大,成交量峰值呈现逐级下降的状态。十二月政治局会议对2025年的规划和展望积极,2025年宏观政策有望货币与财政双宽松,随后的中央经济工作会议强调了2025年的四个方向：1. 人工智能+;2. 刺激消费;3. 控制"内卷";4. 顺周期(提高赤字率,降准降息),具体的政策还有待制定和逐步落地。考虑到十年期国债收益率下行较多,高股息的配置价值提升,我们对组合的波动进行了平衡的操作,对涨幅较大的成长类行业,我们逢高进行了减仓的操作,而在11月下旬提前逆势布局了调整充分的高股息相关的行业,如银行,家电,高速公路等。同时由于2025年1月1日ST新规的开始落地,我们的整体持仓结构调整为业绩稳定的大市值公司的配置,避免1月业绩预告期的业绩暴雷风险。通过这种逆势的左侧布局,我们有效平衡了波动,在12月份中小市值股票快速下跌的过程中,我们的偏大市值和偏价值的组合配置反而逆势上涨。2025年1月中下旬将进入2024年年报的业绩预告和披露期,我们认为市场的主线将回归到业绩和企业经营上来,我们着重挖掘经营数据改善的行业和公司,将更专注于2024年四季报业绩预计还不错和经营情况良好的公司的跟踪和研究。 u3000u3000总体上,组合构建上我们重视投资者的持有体验,注重回撤的控制,组合调整的原则就是回避景气度走弱和需求走弱的行业,增配逻辑顺畅,能够跟踪验证,估值性价比合适,有新的增量,景气度和产业趋势都改善(或者左侧可能出现底部拐点)的行业。

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