四季报点评：安信新能源主题股票型发起A基金季度涨幅-6.29%

证券之星消息，日前安信新能源主题股票型发起A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.09亿元，季度净值涨幅为-6.29%。

从业绩表现来看，安信新能源主题股票型发起A基金过去一年净值涨幅为9.94%，在同类基金中排名507/926，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.29%。而基金过去一年的最大回撤为-20.85%，成立以来的最大回撤为-43.26%。

从基金规模来看，安信新能源主题股票型发起A基金2024年四季度公布的基金规模为0.09亿元，较上一期规模975.76万元变化了-53.65万元，环比变化了-5.5%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.03%，无债券类资产，现金占净值比7.38%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达61.09%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为9.85%。

安信新能源主题股票型发起A现任基金经理为陈思。其中在任基金经理陈思已从业3年又187天，2022年7月26日正式接手管理安信新能源主题股票型发起A，任职期间累计回报为-28.11%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为安信新成长混合A（003345），季度净值涨幅为0.63%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：我们的投资理念是追求有安全边际的产业价值。我们希望从一个长期的产业投资者的角度来观察行业和公司,选出能够充分享受行业红利的优秀企业,实现超越行业增长的收益率。从产业视角,我们看重企业的盈利模式和竞争优势,其次是行业空间、周期阶段等,因为盈利模式决定行业长期的平均回报,竞争优势决定公司在行业平均回报之上能获得多少超额收益。从财务视角,我们看重ROE,其次是现金流、盈利增速。在4季度的操作中,我们的投资理念并未出现漂移。 u3000u30002024年4季度中证新能源指数下跌5.96%,总体呈现震荡行情。从基本面来看,4季度新能源行业的景气度仍处于较低的区间,但开始出现一些积极变化。4季度汽车以旧换新政策发力,电动车销量开始加速,增长中枢有所抬升,加上储能需求也在全球遍地开花,锂电产业链中的部分优秀企业目前订单饱满,明年有望重回加速扩产的状态。光伏虽然4季度排产偏弱,但供给端可能逐步改善,各企业在行业协会的引导下开始努力解决低价竞争问题,而玻璃、胶膜等成本曲线较陡峭的环节,明年有望通过自然竞争就实现落后产能的淘汰。风电今年招标量大幅增长,有望在明年反映为装机量的高增,随着国央企的招标规则改善,非最低价中标的新规则也有望带来风机价格修复。在估值方面,中证新能源指数的PB仍处于历史上较低的分位数,未来随着基本面的企稳复苏,估值有望先行修复。我们认为从中长期来看,新能源板块内的一些优秀公司已具备不错的性价比。我们仍会致力于自下而上挖掘在周期波动和技术进步中能享受行业红利的优秀公司。

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