四季报点评：安信工业4.0灵活配置混合A基金季度涨幅-2.21%

证券之星消息，日前安信工业4.0灵活配置混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.03亿元，季度净值涨幅为-2.21%。

从业绩表现来看，安信工业4.0灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为16.63%，在同类基金中排名552/2277，同类基金过去一年净值涨幅中位数为9.01%。而基金过去一年的最大回撤为-11.52%，成立以来的最大回撤为-33.71%。

从基金规模来看，安信工业4.0灵活配置混合A基金2024年四季度公布的基金规模为0.03亿元，较上一期规模288.82万元变化了-4.7万元，环比变化了-1.63%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比58.87%，无债券类资产，现金占净值比32.27%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达29.06%，第一大重仓股为格力电器（000651），持仓占比为3.75%。

安信工业4.0灵活配置混合A现任基金经理为孙凌昊 谭珏娜。其中在任基金经理谭珏娜已从业6年又343天，2023年8月8日正式接手管理安信工业4.0灵活配置混合A，任职期间累计回报为-3.81%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度以上证50和沪深300为代表的大盘蓝筹股指分别下跌2.6%和2.1%,代表中盘/小盘的中证500、中证1000和中证2000指数为分别下跌0.3%上涨4.4%和8.4%,小市值股票大幅跑赢。 u3000u3000市值风格也影响了行业指数涨跌幅,本基金规定的主题行业中,小市值公司占比更高的行业指数大幅跑赢：电子、计算机指数上涨13%;通信、传媒指数上涨超过7%;汽车指数上涨4.8%,机械指数上涨3.5%;新能源与家电行业则录得下跌约1%。 u3000u3000港股恒生资讯科技指数上涨5.1%、恒生工业指数下跌4.7%、恒生电讯业指数上涨5.3%。更多反应基本面因素与主题因素,市值因子影响不大。 u3000u3000三季度地产、消费在短期政策影响下,都经历了快速反弹又重归平静的过程。重要会议过后,具体措施的落地也需等待评估以及根据2025年新的挑战做调整,这导致四季度的后半段出现了基本面变化,在此期间,我们认为流动性因素成为主宰,也是前述小市值因子大幅跑赢的重要原因。 u3000u3000外部环境方面,美联储降息落地后,2025年的降息路径又出现摇摆,人民币汇率压力再次增大,可能因此而拖延我国逆周期政策的落地步伐。同时2025年一季度出口仍面临不确定性冲击。这需要我们更为审慎地调整预期和寻找投资机会。 u3000u3000四季度我们心态积极但不放松标准,对于已经达到历史估值高位区间,同时基本面短期难以跟上的行业做了减持;对于因流动性/主题因素获利的小市值公司也做了梳理和精简。智能制造范围内,对于逆势下跌,估值回到合理水平的优质公司,我们相应加大了配置。 u3000u3000本基金将坚持价值成长风格,在智能制造这个大的方向上,寻找有安全边际的优秀公司,穿越周期,为持有人赚取公司成长的阿尔法。

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