四季报点评：弘毅远方久盈混合A基金季度涨幅-0.20%

证券之星消息，日前弘毅远方久盈混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.12亿元，季度净值涨幅为-0.2%。

从业绩表现来看，弘毅远方久盈混合A基金过去一年净值涨幅为4.19%，在同类基金中排名1075/1314，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.98%。而基金过去一年的最大回撤为-1.75%，成立以来的最大回撤为-8.58%。

从基金规模来看，弘毅远方久盈混合A基金2024年四季度公布的基金规模为0.12亿元，较上一期规模1194.94万元变化了-14.68万元，环比变化了-1.23%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比15.36%，债券占净值比74.38%，现金占净值比3.19%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.16%，第一大重仓股为长江电力（600900），持仓占比为1.1%。

弘毅远方久盈混合A现任基金经理为马佳 伍银。其中在任基金经理马佳已从业2年又139天，2023年6月2日正式接手管理弘毅远方久盈混合A，任职期间累计回报为1.75%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,增量宏观政策持续落地,央行支持性货币政策持续发力(降政策利率、LPR、公开市场买债及买断式回购、互换便利、回购再贷款等),财政政策亦进入积极发力态势,推进落实一揽子化债方案落地。年末中央政治局会议明确要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,加强超常规逆周期调节,打好政策"组合拳",传递积极信号,随后中央经济工作会议亦明确实施更加积极有为的宏观政策并着力全方位扩大国内需求。四季度,国内资产定价高度聚焦于宏观政策波动及预期差,权益市场相较于债券市场更关注财政发力程度及发力方向,债券市场赋予宽松货币政策的定价更多。 2024年四季度权益市场先抑后扬,在9月底急涨后10月初市场回落,随后市场出现分化,以中证1000、中证2000为代表的小盘指数创出新高,表现明显优于以上证50、沪深300为代表的大盘指数,四季度日成交额都在1.2万亿以上,在年末逐渐有所缩量。整个四季度来看,芯片、算力、信创等方向表现比较亮眼。 2024年四季度,宏观政策转向影响下债市在季初波动有所加大,而临近年末机构"抢跑"交易跨年行情,利率再破新低。10月至11月中上旬,在基本面修复波浪式运行、地方置换债供给放量、增量政策预期及美国大选等信息博弈之下,债市震荡加剧。而11月下旬开始,随着地方置换债发行落地,市场对债券供给放量担忧有所减轻,叠加央行加大投放维护流动性平稳,市场逐渐开始交易跨年行情。12月初同业存款利率规范落地,中央政治局会议提及"适度宽松"货币政策,中央经济工作会议首提"适时降准降息",宽松预期进一步升温,12月份10年国债收益率下行逾30BP,为近年下行幅度最大的单月表现,利率水平下探至历史新低。 本报告期内,本基金主要配置资产为股票和债券,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进行了规范运作。权益投资方面,主要在红利板块中做细分策略轮动,灵活调整权益与固收的仓位占比。债券投资方面,四季度整体保持一定的弹性久期,哑铃型结构参与利率下行的波段交易行情,期间通过灵活调整持仓久期控制回撤、增厚收益。 展望后市,作为"十四五"规划的收官之年以及外部冲击不确定性较大的一年,2025年的经济稳增长诉求更加迫切,结合前期宏观政策定调更加积极,叠加化债背景下地方政府有望轻装上阵,2025年的政策发力空间有望进一步打开,即自9月24日后的第二轮政策加码有望接力支撑经济企稳复苏,后续社会信用有望企稳回升。债券市场目前对降息计价较为充分,存在一定"超前定价"的现象,不过在政策面持续宽松的宏观背景之下,债市利率向上反弹的概率不大,但随着财政刺激力度的进一步加强,债市或将转为宽幅震荡。 权益市场方面,随着岁末年初权益市场的回落,以沪深300股息率和10年期国债收益率为代表的股债收益差达到了150BP,这一数据已经回到了9月24日之前的历史极值位置。政策层关于对抗通缩、提振经济、稳定楼市股市、解决人口问题的信号已明确发出,需要关注的仅是执行方式与时间,在此情况下对股市不应过度悲观,未来权益投资仍具备较好的配置价值。

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