四季报点评：东方阿尔法医疗健康混合发起A基金季度涨幅-8.99%

证券之星消息，日前东方阿尔法医疗健康混合发起A基金公布四季报，2024年四季度最新规模1.01亿元，季度净值涨幅为-8.99%。

从业绩表现来看，东方阿尔法医疗健康混合发起A基金过去一年净值涨幅为-0.75%，在同类基金中排名3760/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-20.87%，成立以来的最大回撤为-34.79%。

从基金规模来看，东方阿尔法医疗健康混合发起A基金2024年四季度公布的基金规模为1.01亿元，较上一期规模9343.57万元变化了798.11万元，环比变化了8.54%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.36%，债券占净值比5.29%，现金占净值比6.51%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.63%，第一大重仓股为爱博医疗（688050），持仓占比为7.65%。

东方阿尔法医疗健康混合发起A现任基金经理为孟昱。其中在任基金经理孟昱已从业1年又55天，2023年11月29日正式接手管理东方阿尔法医疗健康混合发起A，任职期间累计回报为-16.06%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年以9月24日为界,分为上下半场。上半场,市场极致缩量,医药板块跟随大盘不断寻底。9月24日央行为市场注入流动性,医药板块的整体表现不算差,但多数时间处于横盘调整阶段,与一些强势板块相比仍有差距。 4季度,央行为市场提供了充足的流动性,多数标的估值上涨之外,我们认为政策端有两个值得注意的长期利好： 1、内部政策推动商保发展：由医保局牵头,推动商保的发展,为国内创新药械的商业化提供了增量支付空间。从12月初以来,医保局多次召开支持创新药发展企业座谈会,目的是完善"1+3+N"多层次保障体系,拓宽创新药支付的渠道;拟建立的制度包括：探索建立丙类药品目录,引导惠民保型商业健康保险将创新药纳入保障责任,提高赔付比例等。商保虽然是慢变量,但确实为创新药械的支付提供了增量资金,使得医药创新的预期回报率得到提升。 2、外部政策影响减弱：12月20日,随着美国的立法季结束,压制CXO板块的《生物安全法案》未能以任何形式被成功立法。预期2025年,CXO板块的压制因素会显著弱化。医药板块内外同时存在边际修复的概率。 4季度,受益于流动性充沛,交易并不多,上半场持股待涨,下半场适当止盈。我们认为流动性的充盈无法完全形成长牛,需要企业盈利(EPS)的修复才能进一步推动上涨,所以后续我们会持续关注企业盈利的修复。鉴于财政部对居民消费端的不断刺激,后续对于政策受益的标的,我们认为困境反转的时间不会太久。

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