四季报点评：信澳业绩驱动混合A基金季度涨幅22.17%

证券之星消息，日前信澳业绩驱动混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.41亿元，季度净值涨幅为22.17%。

从业绩表现来看，信澳业绩驱动混合A基金过去一年净值涨幅为83.83%，在同类基金中排名7/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-27.68%，成立以来的最大回撤为-57.74%。

从基金规模来看，信澳业绩驱动混合A基金2024年四季度公布的基金规模为0.41亿元，较上一期规模3097.99万元变化了1045.56万元，环比变化了33.75%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比84.38%，无债券类资产，现金占净值比11.46%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达71.38%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为9.17%。

信澳业绩驱动混合A现任基金经理为刘小明。其中在任基金经理刘小明已从业4年又135天，2022年8月25日正式接手管理信澳业绩驱动混合A，任职期间累计回报为-16.51%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为信澳业绩驱动混合A（016370），季度净值涨幅为22.17%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：4季度A股港股市场最高点出现在国庆节假期后的第一天,此后各大指数基本都是横盘震荡向下,并在年底最后一个交易日大幅下跌。市场在9月底短期几个交易日内涨幅过大,而政策的落地和经济基本面的复苏还需要时间。4季度海外宏观事件也发生较多,美国总统大选尘埃落定,美联储继续降息的同时收紧了25年降息的预期幅度,这些事件都对全球金融市场发生了较大的影响。 组合四季度持仓维持以英伟达算力产业链为主,同时随着国产AI产业的推进,也逐步加入了一些国产算力标的。无论是北美还是国内AI产业链的上游和下游,我们都在四季度看到了更多实质性的进展,上游算力供需维持紧张,下游模型的进步和应用的展开也是肉眼可见。与此同时,随着更多算力产业链公司出现业绩高速增长,组合也在各个标的的投资性价比之间进行权衡,以不断优化组合回报率。 展望25年,预计全球AI产业会继续推进,而且发展速度会进一步加快,这无疑将带来更多的投资机会,下游的AI应用如智能驾驶、具身智能机器人、AI Agent等也预计会有进一步发展。但与此同时,科技的发展必然充满波折,也不排除产业的推进会出现一些扰动,给相关股票带来大幅回撤。 另外,随着国债收益率的逐步下行,预计红利板块将呈现更加确定的投资机会,但红利板块内部预计会进一步分化,一些和宏观经济相关度低的、现金流足够充裕、分红率和股息率有显著吸引力的"真红利"标的将会持续吸引更多的配置资金,这类标的预计在长周期内都具备较好的投资配置价值。

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