四季报点评：招商能源转型混合A基金季度涨幅-13.38%

证券之星消息，日前招商能源转型混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.73亿元，季度净值涨幅为-13.38%。

从业绩表现来看，招商能源转型混合A基金过去一年净值涨幅为-12.7%，在同类基金中排名4077/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-23.92%，成立以来的最大回撤为-62.44%。

从基金规模来看，招商能源转型混合A基金2024年四季度公布的基金规模为0.73亿元，较上一期规模9037.9万元变化了-1725.98万元，环比变化了-19.1%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.87%，债券占净值比1.1%，现金占净值比6.53%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达54.73%，第一大重仓股为通威股份（600438），持仓占比为8.07%。

招商能源转型混合A现任基金经理为任琳娜。其中在任基金经理任琳娜已从业6年又229天，2022年2月8日正式接手管理招商能源转型混合A，任职期间累计回报为-47.26%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：市场回顾： 2024年四季度,A股市场经历了较大幅度的波动。在9月重要会议与股市连涨催化下,市场乐观情绪发酵、政策预期走高,但10月8日后冲高回落、分歧加大。四季度期间,住建部等多部门积极行动,央行互换便利等工具落地,经济增长动能边际改善,重要会议也密集召开,如12月中央政治局会议提出"适度宽松" 货币政策、"稳住楼市股市",中央经济工作会议要求财政政策"更加积极"等。海外方面,伴随美国总统选举局势变化,市场对特朗普政策预期的反应有所强化。 在此背景下,A股市场放量震荡,小盘股和低价股表现相对突出。具体指数表现各异,科创50上涨 13.36%,沪深300下跌2.06%,上证指数上涨0.46%。行业涨跌分化,商贸零售、电子、计算机领涨,有色金属、煤炭、食品饮料领跌。 基金操作回顾： 2024年四季度,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进行了规范运作。四季度持仓结构较三季度调整如下：1)10月份减仓了电网设备和电力设备出海品种,主要系考虑年内股价超额收益较为显著,以及市场风格的变化;2)加仓了光伏个股,2024年10月下旬以来,能源主管部门、光伏行业自律组织/联盟,先后密集召开协商会议,这是行业迎来正面边际变化的开始;3)基于市场风格变化的考量,减仓了年内在新能源板块内超额收益显著的两只重仓股。

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