四季报点评：易方达信息行业精选股票A基金季度涨幅2.93%

证券之星消息，日前易方达信息行业精选股票A基金公布四季报，2024年四季度最新规模21.21亿元，季度净值涨幅为2.93%。

从业绩表现来看，易方达信息行业精选股票A基金过去一年净值涨幅为43.42%，在同类基金中排名77/926，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.69%。而基金过去一年的最大回撤为-17.75%，成立以来的最大回撤为-50.97%。

从基金规模来看，易方达信息行业精选股票A基金2024年四季度公布的基金规模为21.21亿元，较上一期规模20.98亿元变化了2364.91万元，环比变化了1.13%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.27%，债券占净值比0.04%，现金占净值比14.02%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.68%，第一大重仓股为沪电股份（002463），持仓占比为5.75%。

易方达信息行业精选股票A现任基金经理为郑希。其中在任基金经理郑希已从业12年又120天，2020年8月24日正式接手管理易方达信息行业精选股票A，任职期间累计回报为-9.57%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达北交所精选两年定开混合A（014275），季度净值涨幅为37.51%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度A股及港股市场活跃度上升,市场风险偏好明显提升,行业之间出现明显分化,AI+、信创软件、新消费、机器人等新兴成长性行业股价有明显上涨,高分红、周期、互联网等大市值指标股进入高位震荡阶段。四季度沪深300指数下跌2.06%,上证指数上涨0.46%,中小盘指数下跌0.07%,中证TMT指数上涨10.12%,创业板指数下跌1.54%,恒生科技指数下跌5.97%,科创50指数上涨13.36%,科创100指数上涨3.02%。虽然特朗普当选增大全球再通胀的担忧,但海外主要经济体通胀压力开始进入下行通道,美债利率缓慢下降;在全球利率下降通道之下,国内经济政策空间逐步变大。 分析原因： (1)全球宏观层面,虽然特朗普的关税政策以及移民政策加剧美国再通胀压力,但随着全球发达经济体经济增长压力逐步显现,发达经济体通胀压力正逐步缓解,海外市场进入利率下行通道;国内宏观经济正处于复苏初期,经济刺激政策空间正逐步放大,国内财政政策发力加速国内产能出清、确立周期盈利低点; (2)A股以及港股资本市场流动性：随着美联储进入降息通道,A股、港股资本市场流动性压力大幅减少,但随着特朗普当选美国总统,再通胀压力显现,港股受影响较为直接; (3)TMT产业：四季度信息产业出现整体性景气提升： A、全球AI数据中心产业链：随着美国GPT-o3模型以及国内字节大模型发布,全球算力产业链景气度进一步提升,尤其是国内算力产业链季度环比提升幅度最为明显;随着400G 、800G、1.6T光模块加速迭代,铜线连接以及CPO(共封装光学)等新技术产业化落地速度大幅提升;400G、800G、1.6T交换机加速放量,整体数据中心价值量进入快速膨胀阶段; B、国产半导体产业链：国产半导体设备逐步升级,驱动下游国产领先晶圆制造企业资本开支转向先进设备,提升行业景气度; C、智能手机产业链：随着国内对手机补贴逐步落地以及核心零部件国产化率不断提升,智能手机产业链景气度在四季度重新进入上行阶段; D、AI应用端硬件产业链：随着AI大模型迭代加速,智能AI眼镜、特斯拉Robotaxi、AI手机Agent加速发展,端侧需求具有广泛的成长空间,提升未来整体科技产业景气度增速曲线; E、互联网行业：互联网消费低点基本确立,随着AI技术赋能互联网平台,互联网估值合理,增长有望逐步恢复。 本基金在四季度保持较高仓位,以信息产业的成长性投资品种为核心仓位,提升了国内AI算力以及半导体产业链、互联网等相关行业配置比例,降低了传媒、软件等相关行业配置比例。

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