四季报点评：招商和惠养老目标2040三年持有期混合(FOF)A基金季度涨幅0.58%

证券之星消息，日前招商和惠养老目标2040三年持有期混合(FOF)A基金公布四季报，2024年四季度最新规模2.54亿元，季度净值涨幅为0.58%。

从业绩表现来看，招商和惠养老目标2040三年持有期混合(FOF)A基金过去一年净值涨幅为7.76%，在同类基金中排名105/183，同类基金过去一年净值涨幅中位数为8.19%。而基金过去一年的最大回撤为-6.91%，成立以来的最大回撤为-15.49%。

从基金规模来看，招商和惠养老目标2040三年持有期混合(FOF)A基金2024年四季度公布的基金规模为2.54亿元，较上一期规模2.52亿元变化了167.01万元，环比变化了0.66%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比13.56%，债券占净值比4.92%，现金占净值比0.94%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.67%，第一大重仓股为中金黄金（600489），持仓占比为0.54%。

招商和惠养老目标2040三年持有期混合(FOF)A现任基金经理为章鸽武。其中在任基金经理章鸽武已从业5年又274天，2022年1月5日正式接手管理招商和惠养老目标2040三年持有期混合(FOF)A，任职期间累计回报为-4.77%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商和悦稳健养老一年持有期混合(FOF)A（006861），季度净值涨幅为3.11%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观方面,四季度稳增长政策进一步加码,国内宏观基本面走出修复态势。制造业PMI连续多月回升,M1与M2剪刀差逐步收窄,社零数据缓慢修复。考虑到外部环境不确定性增强,扩内需重要性愈加凸显。 权益方面,国庆后A股转为盘整上行走势,并从前期全面普涨过渡至结构性行情。结构层面,市场缺乏明确主线,板块加速轮动。行业层面,在内需和科技政策预期推动下,商贸零售、电子、计算机等行业领涨。而偏防御性红利板块,如有色金属、煤炭、公用事业等,表现相对弱势。风格层面,市值分化明显,小微盘股表现好于大盘,中证1000和国证2000显著跑赢上证50和沪深300。 债券方面,四季度债市分为区间震荡和行情极致演绎两个阶段。9月末债市下跌后,10月股债跷跷板与政策预期带动债市收益率先修复后震荡。11月上旬美联储降息、化债方案落地等事件驱动债市整体走强,中旬则受再融资债供给冲击预期影响,收益率回调。11月下旬至12月,非银同业存款利率自律倡议出台,叠加会议释放宽松预期,债市行情极致演绎。 关于本基金的运作,配置上以权益类资产为主,持仓基金选股思路以中长期成长空间大、行业格局良好、估值性价比较高的优质个股为主,组合配置较为均衡,基金持仓相对分散。

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