四季报点评：广发瑞福精选混合C基金季度涨幅8.07%

证券之星消息，日前广发瑞福精选混合C基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.58亿元，季度净值涨幅为8.07%。

从业绩表现来看，广发瑞福精选混合C基金过去一年净值涨幅为27.25%，在同类基金中排名642/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-11.09%，成立以来的最大回撤为-48.03%。

从基金规模来看，广发瑞福精选混合C基金2024年四季度公布的基金规模为0.58亿元，较上一期规模8812.3万元变化了-2969.66万元，环比变化了-33.7%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比70.34%，无债券类资产，现金占净值比29.92%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达30.46%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为4.71%。

广发瑞福精选混合C现任基金经理为王丽媛。其中在任基金经理王丽媛已从业3年又83天，2021年11月2日正式接手管理广发瑞福精选混合C，任职期间累计回报为-15.21%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发瑞福精选混合A（010452），季度净值涨幅为8.21%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：(一)经济与市场回顾 1、全球经济环境 2024年四季度,全球经济继续面临多重挑战。尽管部分区域经济显示出复苏迹象,但全球范围内的通胀压力、货币政策的不确定性以及地缘政治紧张局势,仍然对经济增长构成压力。美国通胀率在连续多个季度高企后,终于出现回落迹象,但加息周期的不确定性仍旧存在。特朗普当选后,在风险情形下(美国对全球征税),美国滞胀、全球衰退的概率明显上升。欧洲经济复苏步伐缓慢,部分新兴市场经济体面临资本外流和货币贬值的风险。 2、国内经济状况 国内方面,中国经济在四季度保持了稳健的增长势头。7月后的政策带来经济需求复苏,PMI相比三季度有明显改善,但对价格和利润率的提振作用有限。与过去几轮的脉冲式复苏相似,可能是复苏动力偏弱。经济修复的预期已经减弱。同时,出口虽然面临外部需求减弱的压力,但结构性亮点依然存在。 3、市场表现 2024年四季度,国内政策节奏偏稳、美国大选落地导致预期趋稳,指数持续宽幅震荡,流动性宽松叙事助推小盘走强。整体看,四季度指数维持横盘震荡,上证指数、恒生指数、沪深300、中证2000分别变动+0.5%、-5.1%、-2.1%、+8.4%。 风格与行业层面,小盘与科技风格领涨,TMT、红利等板块走强,而顺周期板块持续兑现。风格上,国内流动性宽松、赚钱效应高涨、并购重组催化三个因素共同助推小盘、科技风格走强。TMT板块既受益于上述风格因素催化,产业端也有国产算力自主可控、国内外AI算力与应用侧的持续催化,四季度表现整体居前;稳定红利板块的催化,一是长端利率加速下行,导致险资配置端压力持续抬升,二是化债政策下现金流与资产质量改善预期,银行、建筑、环保等板块表现居前;顺周期板块整体走兑现行情,主因是财政政策预期逐步趋稳,美护、有色、食饮、煤炭等板块调整居前。 (二)投资策略与操作 广发瑞福基金在四季度继续秉承价值投资的理念,聚焦于具有强大竞争优势、良好成长潜力和合理估值的公司。我们重点布局在以下几个领域： (1)科技创新：随着国内AI周期的开启和加速,我们增加了对AI算力和半导体等前沿科技领域的投资。 (2)高端制造业：在共建"一带一路"倡议背景下,有出海能力的高端制造业是我们长期关注的方向。 (3)红利资产：在全球降息背景下,股息率在4%以上的红利资产依然是我们重点关注的方向之一。 经历了9月底市场的大幅反弹,部分行业和个股的估值已经超过合理估值的上限,我们对投资组合进行了总体仓位的适度减持,并对结构进行了适度调整。结构上,我们保持了对国产AI算力的配置并增持了红利类资产,期望组合具备攻守兼备的特质。此外,我们也密切关注全球宏观经济动向和国内政策变化,保持对国际AI行业发展动态的紧密跟踪,以灵活应对潜在的市场波动。 展望未来,我们认为2025年全球经济复苏之路仍将充满挑战。在国内,随着政策的持续支持和内需的稳步恢复,中国经济有望保持稳健增长。我们将继续保持谨慎乐观的态度,密切关注全球经济形势、国内政策导向以及行业发展趋势,以实现投资组合的优化和风险控制。 广发瑞福基金感谢各位投资者的信任与支持。我们将继续秉承专业、严谨的投资理念,不断优化投资策略,努力为投资者创造长期稳定的价值。在新的一年里,我们期待与您共同见证中国经济的持续成长和资本市场的繁荣发展。

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