四季报点评：中航恒宇港股通价值优选混合发起A基金季度涨幅-5.60%

证券之星消息，日前中航恒宇港股通价值优选混合发起A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.29亿元，季度净值涨幅为-5.6%。

从业绩表现来看，中航恒宇港股通价值优选混合发起A基金过去一年净值涨幅为22.86%，在同类基金中排名1058/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-17.36%，成立以来的最大回撤为-21.89%。

从基金规模来看，中航恒宇港股通价值优选混合发起A基金2024年四季度公布的基金规模为0.29亿元，较上一期规模2754.8万元变化了146.28万元，环比变化了5.31%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比72.63%，无债券类资产，现金占净值比27.56%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达55.17%，第一大重仓股为金山软件（03888），持仓占比为9.15%。

中航恒宇港股通价值优选混合发起A现任基金经理为龙川 王森。其中在任基金经理龙川已从业8年又40天，2023年9月27日正式接手管理中航恒宇港股通价值优选混合发起A，任职期间累计回报为-2.68%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中航华证商飞高端制造产业指数发起A（017651），季度净值涨幅为2.07%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年4季度国内宏观经济整体面临一定压力,恢复基础尚需进一步夯实。消费领域,在政策激励之下企稳向好态势显现,诸如汽车、家电消费潜力得以释放,存量房贷利率下调举措有力推动了消费回暖进程。投资层面,基建投资展现出较强韧性,在万亿国债等政策推进下,实物工作量逐步呈现;制造业投资动力充沛;房地产投资降幅呈现收窄态势,回暖迹象初现。外贸方面,前期外需状况尚可,而后鉴于全球经济下行趋势,出口增速大概率放缓,不过高端制造业在出口领域的优势依然得以保持。物价层面,通胀呈下行走势,全年物价处于低位。货币政策通过灵活操作实现稳经济目标。 展望未来,经济发展机遇与挑战并存。倘若政策实施得力、内需得以有效提振,2025 年经济增长有望平稳推进,反之则将面临增长压力。消费层面将持续上扬,投资各领域蕴含不同发展契机,外贸结构持续优化,物价呈温和波动状态,房地产市场于分化格局中逐步回稳,货币政策维持稳健态势。 同期,港股市场呈现震荡态势,恒生指数区间涨跌幅为-5.08%,振幅达19.81%。9月24日,在政策利好刺激下,市场短暂冲高,但随后因全球经济不确定性及地缘政治风险,指数回落,科技股和红筹股表现欠佳,恒生科技指数和红筹指数区间涨跌幅分别为-5.97%和-6.47%。展望2025年,港股市场有望在政策支持与流动性改善的双重推动下逐步回暖。国内经济稳中向好,货币政策和财政政策持续发力,有望带动企业盈利提升。尽管美联储降息预期存在不确定性,但全球流动性环境整体向好,南向资金的持续流入将为港股市场提供有力支撑。 本产品投资策略上坚守"宏观为锚,价值为基,交易为辅",配置上坚持"自下而上"寻找好公司的选股原则,在报告期内对部分个股进行了适当调整,行业上继续以生物科技、先进制造和金融为主。

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