四季报点评：交银深证300价值ETF基金季度涨幅-4.09%

证券之星消息，日前交银深证300价值ETF基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.72亿元，季度净值涨幅为-4.09%。

从业绩表现来看，交银深证300价值ETF基金过去一年净值涨幅为23.03%，在同类基金中排名775/2089，同类基金过去一年净值涨幅中位数为19.79%。而基金过去一年的最大回撤为-14.38%，成立以来的最大回撤为-43.86%。

从基金规模来看，交银深证300价值ETF基金2024年四季度公布的基金规模为0.72亿元，较上一期规模6515.31万元变化了640.86万元，环比变化了9.84%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比97.49%，债券占净值比0.03%，现金占净值比2.71%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达44.85%，第一大重仓股为美的集团（000333），持仓占比为10.96%。

交银深证300价值ETF现任基金经理为邵文婷。其中在任基金经理邵文婷已从业3年又269天，2021年4月30日正式接手管理交银深证300价值ETF，任职期间累计回报为-15.75%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为交银中证环境治理(LOF)A（164908），季度净值涨幅为7.05%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,国内经济延续修复进程。十二月,中央两场会议定调积极,提振市场情绪。四季度,制造业景气度连续三个月位于扩张区间。其中,十月制造业PMI结束连续五个月的收缩态势,再度站到荣枯线上,经济企稳迹象初显。十一月,制造业PMI继续回升,主因新订单改善以及生产小幅提升。十二月,制造业景气度虽有所回落,但仍处于扩张区间。新订单、新出口订单双双回升,表明内外需同步改善。非制造业方面,四季度非制造业商务活动指数波动上行。其中,十月非制造业PMI小幅上升,服务业重回扩张,而建筑业表现仍弱。十一月,非制造业景气度再次回落,建筑业PMI续降至收缩区间。十二月,非制造业PMI大幅回升至52.2,建筑业、服务业景气同步扩张,反映经济韧性明显增强。流动性方面,十二月国债利率加速下行,十年期国债收益率跌破1.7%,市场流动性较为充裕。政策方面,十一月全国人大常委会通过了总计12万亿的化债方案,以支持地方政府置换存量隐性债务。十二月,中央两场会议对于货币和财政政策的表述都更为积极,扩内需、提振消费是2025年重点任务。回顾四季度,A股市场整体波动加大,板块热点切换频繁。十一假期后首日,市场大幅上涨,A股全天成交3.48万亿元,续创历史新高。随后,在前期积累了较高涨幅后,市场存在一定抛压,A股开始回调。十月中下旬,流动性受益的高弹性成长股开始再次反弹,科技行业的并购重组成为市场主题,北证50不断创新高。进入十一月,主题交易减弱,市场主要围绕低位成长股补涨展开,半导体芯片、固态电池受市场追捧。十一月中下旬,美元指数快速走高,人民币汇率承压,港股先于A股走低。直至十一月末,美元指数触顶回落,市场亦重拾升势,期间题材小票领涨。十二月中下旬,市场风格呈现高低切换,国债收益率跌破历史低点,叠加保险等配置性资金年末配置动力强,高股息板块重新成为市场主线。作为跟踪基准指数的指数基金,本基金在四季度总体呈现宽幅震荡态势。 u3000u3000展望2025年一季度,预计将有更多聚焦于扩内需、推动科技创新、稳楼市股市等相关政策的进一步细化落地,促进经济回升,稳固投资者信心。十二月,政治局会议、中央经济工作会议定调积极,会议提出要实施"更加积极的财政政策"和"适度宽松的货币政策",后续财政货币双轮驱动下有望改善经济修复的预期。会议提出2025年要"大力提振消费,全方位扩大国内需求,实施提振消费专项行动,加力扩围实施两新政策",预计后续针对提升居民收入、丰富消费场景、给予消费补贴等方面的政策有望不断落实。此外,会议提出"科技创新引领新质生产力发展,建设现代化产业体系",显示政策仍聚焦于科技创新、自主可控等新质生产力相关的行业发力,后续我国产业结构有望持续优化。未来,符合产业趋势、估值合理、基本面较为确定的优质标的值得关注。总体而言,从中长期来看,我们对A股市场维持谨慎乐观的看法。

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