四季报点评：鹏华消费优选混合基金季度涨幅-1.50%

证券之星消息，日前鹏华消费优选混合基金公布四季报，2024年四季度最新规模4.6亿元，季度净值涨幅为-1.5%。

从业绩表现来看，鹏华消费优选混合基金过去一年净值涨幅为4.37%，在同类基金中排名3378/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-19.59%，成立以来的最大回撤为-58.24%。

从基金规模来看，鹏华消费优选混合基金2024年四季度公布的基金规模为4.6亿元，较上一期规模4.82亿元变化了-2171.12万元，环比变化了-4.51%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比85.9%，无债券类资产，现金占净值比14.39%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.61%，第一大重仓股为汇顶科技（603160），持仓占比为7.23%。

鹏华消费优选混合现任基金经理为蒋鑫。其中在任基金经理蒋鑫已从业8年又215天，2023年3月4日正式接手管理鹏华消费优选混合，任职期间累计回报为-19.75%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：四季度,在市场出现反转信号后进入震荡趋势,成交量保持在较大水平,且调整相对克制,总体仍保持了上行的趋势。四季度化债推进,楼市阶段回暖带动存量投资项目以及现金流改善,但企业信贷和居民消费等内生性扩张意愿不强,长期国债也反映出了市场对于宏观经济的悲观预期,四季度红利和科技获得超额。我们仍看好后面市场的表现,等待新的产业趋势和业绩趋势。长债收益率在四季度快速下降,红利基本拟合长债走势,我们认为红利的空间不大。四季度,我们的持仓仍以医药、消费为主,这些行业都处于过去三四年的底部,医药我们主要配置了处于成长阶段且有竞争力的标的,目前医药的估值我们认为已经极致低估。消费作为后周期行业,绝对收益已经见底但实现整体超额的时间还没到来,目前在消费行业中挑选有自身阿尔法的公司。对于这些预期低、持仓低、估值低的行业,出现边际变化就会有不错的表现。我们坚持逆向投资,挑选：1)那些远期空间大、估值低,悲观预期充分,基本面有趋势性向上变化的优质成长股。2)经营稳定,资本开支高峰将过去,盈利能力将显著提升的行业。3)供给大幅快速出清、长期需求仍在、未来供给存在缺口的行业。未来我们仍会努力做出前瞻的研究,在具备较高性价比的行业和企业中挖掘超额收益的机会,力争为持有人创造超额回报。

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