四季报点评：建信积极配置混合基金季度涨幅-5.14%

证券之星消息，日前建信积极配置混合基金公布四季报，2024年四季度最新规模1.32亿元，季度净值涨幅为-5.14%。

从业绩表现来看，建信积极配置混合基金过去一年净值涨幅为6.32%，在同类基金中排名1589/2277，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.51%。而基金过去一年的最大回撤为-15.76%，成立以来的最大回撤为-34.3%。

从基金规模来看，建信积极配置混合基金2024年四季度公布的基金规模为1.32亿元，较上一期规模1.47亿元变化了-1513.25万元，环比变化了-10.28%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比61.8%，无债券类资产，现金占净值比38.45%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达56.83%，第一大重仓股为福耀玻璃（600660），持仓占比为9.85%。

建信积极配置混合现任基金经理为姚锦。其中在任基金经理姚锦已从业15年又28天，2014年1月20日正式接手管理建信积极配置混合，任职期间累计回报为228.57%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,美联储连续两次降息25BP。从9月19日启动开始,本次共降息100BP。降息之后美国的就业和通胀呈现温和趋势,加上共和党当选后的政策变化,美联储采取观望态度。四季度美国市场对于经济软着陆的预期更加一致,美国国债收益率维持在较高位置,股票市场和美元指数表现较好,以黄金为代表的美元替代品维持在高位,以铜和石油为代表的资源品较为平稳。 u3000u3000国内出台一系列支持经济的政策,财政部推出化解地方政府存量债务的方案,汽车补贴,家电、家居以旧换新等政策对消费有拉动作用,地产需求端政策的放松推动四季度成交活跃。四季度PMI较三季度好转,但国内仍存在需求不足等困难和挑战,。 u3000u3000股票市场方面,上证指数四季度达到年内高点3674点。在充分的政策预期下,市场在上涨之后,等待进一步的政策落实和经济基本面变化,加上美国共和党当选之后政策的不确定,上证指数四季度宽幅震荡为主。2024年全年上证指数上涨13%,全年收盘于3352点。四季度结构分化明显,前期表现强势的红利类股票,在政策出台之后出现调整。流动性充裕环境下,成长类股票和主题板块表现较好。从行业角度来看,商业模式变化带动线下零售行业表现较好,AI相关的TMT板块整体表现较好,顺周期的有色、煤炭、食品饮料等行业表现较差。债券市场四季度表现较好,收益率下行,10年期国债收益率在12月2日突破2%,年底收于1.67%。 u3000u3000本基金以管理层优秀、具备核心竞争力、估值合理三个条件分析筛选上市公司,四季度本基金发挥仓位灵活的特点,根据个股估值表现,对上涨幅度较大的品种,选择实现收益。根据后续市场特点,选择降低股票配置比例,减少持仓品种,降低风险暴露。结构上来看,主要持仓为核心消费品,超跌、但基本面良好的成长类品种,以及市场上涨过程中滞胀的白马龙头品种。配置的底层思路上,提高了全球竞争力的比例,在内需品种之外,增加了优秀的出海品种。优化了组合的经济韧性和弹性的配置比例,在平稳品种之外,增加了需求敏感型品种的持仓。

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