四季报点评：大摩消费领航混合基金季度涨幅-9.92%

证券之星消息，日前大摩消费领航混合基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.72亿元，季度净值涨幅为-9.92%。

从业绩表现来看，大摩消费领航混合基金过去一年净值涨幅为-4.53%，在同类基金中排名2163/2277，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.51%。而基金过去一年的最大回撤为-30.23%，成立以来的最大回撤为-77.89%。

从基金规模来看，大摩消费领航混合基金2024年四季度公布的基金规模为0.72亿元，较上一期规模8227.69万元变化了-1048.31万元，环比变化了-12.74%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比78.89%，无债券类资产，现金占净值比25.88%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达41.32%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为9.76%。

大摩消费领航混合现任基金经理为王大鹏。其中在任基金经理王大鹏已从业10年又4天，2018年12月18日正式接手管理大摩消费领航混合，任职期间累计回报为29.73%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,权益市场经过三季度的大幅上扬后,整体表现平稳。国内政策超预期,经济及消费预期提升,市场进入政策落地效果的跟踪阶段;AI等产业趋势延续,应用端不断突破。在此背景下,四季度权益市场细分表现差异明显;AI、机器人等产业趋势推动电子、计算机、通信、传媒等显著上涨;周期类有色、煤炭、房地产、石油石化及化工等回落;消费类逐步进入验证复苏阶段,除商贸零售、纺织服装等行业外,整体表现相对靠后,食品饮料、医药、消费者服务、家电等均表现较差。 u3000u30009月底宏观政策转向后,四季度消费行业的基本面总体呈现弱复苏状态,在弱现实与强预期短期错配的情况下,消费行业的市场表现在大幅上涨后面临一定的调整压力。 u3000u3000基于对25年全年消费各细分行业的展望,本基金在具体板块配置权重上有所调整。主要配置思路有以下三条主线：一是政策倾斜和支持力度较高的细分行业,例如以旧换新补贴拉动明显的家电、家居、汽车等;二是下游渠道仍在发生积极变革、释放红利的行业,例如零食量贩、商超调改、微信送礼等对零食、小家电或者其他细分品类的积极影响;三是竞争格局稳定、现金流良好、分红率较高的高股息标的。总体而言,相比于前三季度持仓集中于白酒板块,本次投资调整会更加分散,在大消费整体承压的环境下,积极寻找仍具备阿尔法的细分行业和个股。

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