四季报点评：融通转型三动力灵活配置混合A基金季度涨幅-2.47%

证券之星消息，日前融通转型三动力灵活配置混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模2.54亿元，季度净值涨幅为-2.47%。

从业绩表现来看，融通转型三动力灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为23.28%，在同类基金中排名417/2277，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.51%。而基金过去一年的最大回撤为-16.51%，成立以来的最大回撤为-46.69%。

从基金规模来看，融通转型三动力灵活配置混合A基金2024年四季度公布的基金规模为2.54亿元，较上一期规模2.65亿元变化了-1093.28万元，环比变化了-4.13%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.58%，无债券类资产，现金占净值比8.18%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达54.67%，第一大重仓股为麦格米特（002851），持仓占比为8.67%。

融通转型三动力灵活配置混合A现任基金经理为张鹏 刘申奥。其中在任基金经理张鹏已从业9年又150天，2023年2月18日正式接手管理融通转型三动力灵活配置混合A，任职期间累计回报为-12.78%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为融通互联网传媒灵活配置混合（001150），季度净值涨幅为11.6%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度末政策环境出现变化,季度最后几个交易日主要指数涨幅较大,我们在三季度末进行了一定调仓,提升了组合的风险偏好。也因为三季度末上涨速度较快,多数指数进入四季度后出现盘整。但四季度市场流动性整体比较充裕,小盘股的流动性改善更加显著,仍然出现了一些结构性行情。 u3000u3000本季度我们的组合运作思路同上一个季度是连续的,在流动性改善和市场风险偏好提升的假设下,结合我们持有资产的行业及个股变化,进行了应对操作。 u3000u3000我们对AI算力资产的结构进行了调整。此前我们的持仓更多呈现竞争优势导向的特点,股价演绎也有些时间了。而这个季度我们发现不论国内海外,伴随着产业蓬勃发展,出现了一些新的技术变化,部分企业的竞争优势开始显现,这些变化在股价中反映的成分尚不算多。同时国内算力需求出现大幅增加的信号,国内龙头企业开始加大投资,在大的贸易背景下对国内供应商的正面影响不小。参考海外过去两年的经验,可能会给国内相关公司及其供应链带来一段较长时间的经营向上时期。我们针对这些变化,进行了相应仓位调整。 u3000u3000我们根据披露的定期报告,筛选了一些经营情况正在改善的公司。这些公司因为之前的经营原因出现了明显下跌,提供了一些安全垫。而最近的定期报告中出现了一些可观的指标改善,我们认为报表中呈现的经营趋势如果持续,这类标的当下的市值空间较大,回撤风险也相对可控,是比较好的参与机会,我们希望它们能够给组合提供较多的α。另外此前有一些仓位变化,因为基本面的兑现和我们先前预期有所偏差,我们也做了相应优化。 u3000u3000我们对成长方向的选股进行了再平衡。以新能源为例,一些细分成长方向的景气度在回升,经营能见度提高,而另外有些环节出现了相反的情况。综合估值等因素,我们有相应调整。但对于其中一些长线看好的标的,我们基于企业竞争力、行业增长空间等长期视角,依然保持仓位,并等待着更好的机会。 u3000u3000我们坚持此前的投资框架,相应地,投资操作也是延续的。我们希望未来能够挖掘更多的个股机会,争取绝对回报。

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