四季报点评：工银新生利混合基金季度涨幅2.38%

证券之星消息，日前工银新生利混合基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.56亿元，季度净值涨幅为2.38%。

从业绩表现来看，工银新生利混合基金过去一年净值涨幅为11.26%，在同类基金中排名180/1314，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.98%。而基金过去一年的最大回撤为-5.67%，成立以来的最大回撤为-12.83%。

从基金规模来看，工银新生利混合基金2024年四季度公布的基金规模为0.56亿元，较上一期规模4893.08万元变化了672.69万元，环比变化了13.75%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比25.24%，债券占净值比100.27%，现金占净值比1.05%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达9.29%，第一大重仓股为中国建筑（601668），持仓占比为1.26%。

工银新生利混合现任基金经理为王朔 陈鑫。其中在任基金经理王朔已从业11年又76天，2023年2月7日正式接手管理工银新生利混合，任职期间累计回报为4.42%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银瑞富一年定开纯债发起式（012742），季度净值涨幅为2.73%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,美国经济保持韧性。就业和通胀情况整体维持平稳,联储对于降息态度也逐步转为保守。市场更多关注美国大选后关税政策和国内财政刺激政策的实际落地情况。国内方面,9月26日政治局会议后,市场预期有明显变化,经济下行势头逆转,整体平稳,需求端有所恢复同时,国内价格水平仍然处于低位,说明整体经济仍是供大于需状况。年底中央经济工作会议对2025年政策进行了相应部署,货币政策基调转为"适度宽松",财政政策也会进一步加码,在传统货币和财政政策之外,消费补贴等更贴近需求端的政策措施得以加强和延续,但总体上仍保持较为克制的政策刺激力度。 u3000u3000四季度,货币市场流动性整体相对宽松,同时年底配置效应和存款自律机制的进一步完善带动了债券利率水平的进一步大幅下行。具体资产类别来看,资金价格维持平稳,国债、政金债和信用债收益率继续大幅下行,信用利差被动略有扩大。股票方面,经历了三季度末的快速上涨后,四季度市场走势震荡。上证综指表现好于沪深300和创业板,行业层面,计算机、通信、电子等行业涨幅相对靠前,地产、医药和偏上游的有色、煤炭涨幅相对靠后。转债方面,转债指数大幅上行,表现好于正股,同时小盘转债表现相对更好。 u3000u3000策略应对上,债券部分组合维持一定久期水平和杠杆水平,同时继续保持一定转债仓位,相比纯债而言,转债性价比尚可,操作上根据市场波动相机调整;股票部分,组合仓位维持稳定,配置以稳定类股票为主;四季度在结构上做了边际再平衡,整体操作不多。9月以来股票市场的上涨主要来自政策托底下投资者风险偏好的回升和估值的抬升,而企业盈利在四季度到明年一季度的压力仍然较大,从相对估值变化角度出发,对于上涨较多的成长股部分止盈,而对于9月以来相对跑输的红利股边际增配。

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