四季报点评：诺安改革趋势灵活配置混合基金季度涨幅-4.55%

证券之星消息，日前诺安改革趋势灵活配置混合基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.33亿元，季度净值涨幅为-4.55%。

从业绩表现来看，诺安改革趋势灵活配置混合基金过去一年净值涨幅为0.31%，在同类基金中排名2036/2277，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.51%。而基金过去一年的最大回撤为-14.15%，成立以来的最大回撤为-32.76%。

从基金规模来看，诺安改革趋势灵活配置混合基金2024年四季度公布的基金规模为0.33亿元，较上一期规模3717.14万元变化了-422.12万元，环比变化了-11.36%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比81.05%，无债券类资产，现金占净值比9.33%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.42%，第一大重仓股为恒生电子（600570），持仓占比为6.38%。

诺安改革趋势灵活配置混合现任基金经理为杨琨。其中在任基金经理杨琨已从业8年又180天，2017年8月29日正式接手管理诺安改革趋势灵活配置混合，任职期间累计回报为62.7%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,经济运行趋势仍然延续之前的态势。我国产品性价比和服务及时程度明显优于其他竞争对手,出口的数据仍然是可圈可点的。内需数据虽然同比有增长,但是仍然处于逐渐降速的趋势中。国内工业品的价格仍然处于低位,PPI仍是负增长,反映了工业企业的价格压力仍然较大。从基钦周期角度看,本轮库存的高点可能是在2024年的6-7月份。从波动的幅度角度看,本轮周期属于弱周期。 随着经济增速的放缓,近年来企业新增产能的速度也大幅下降。由于经济环境的变化,很多之前准备新增的产能停止了新增。这对于相关行业来说,供需正在逐渐向好的方向发展。当供给大于需求的时候,价格逐步走低,行业的总体盈利能力较低,体现在上市公司报表上就是业绩增速下滑,或者是亏损。当需求开始大于供给的时候,价格开始走出泥潭,企业的盈利开始逐渐好转,那么上市公司在股票市场上也会有较好的表现。对于供给增速放缓的行业,这些行业在下一轮经济周期中,业绩弹性可能是更大的,这样的行业多集中于全球定价的资源品行业。 科技创新方面仍然是我国大力推动的发展方向。当我们不能生产高科技产品的时候,这类产品进口的价格往往很贵,或者是被禁运,从而影响我国的发展。国家在科技方面的政策支持、信贷支持等,都加速了我国科技创新行业的发展。科技的发展是需要持续的投入,久久为功的。我国具有巨大的内需市场,可以给科技产品试错的机会,而且经过人均平摊后,新产品的开发成本也会降低。政策,人才,资金,大市场,试错机会,不断地迭代,这些有利因素就是我国发展高科技的沃土。因此,我们是看好国内高科技行业的发展的。当市场给予科技股过于乐观的盈利预期和估值水平的时候,我们也会选择卖出,然后耐心等待后续机会的出现。对于优秀的公司我们仍然会保持持续的跟踪,毕竟佼佼者仍然在继续向前发展。 2024年9月底的重要会议对地产、财政、货币、民营经济、民生底线等方面都给予了明确的论断和积极的回应,一举扭转了市场的悲观情绪。政策往往先于经济发生变化,相信未来随着时间的推移,政策的累积效果会逐渐体现出来。我们坚定地相信政策会有效果。

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