四季报点评：工银新材料新能源股票基金季度涨幅-5.59%

证券之星消息，日前工银新材料新能源股票基金公布四季报，2024年四季度最新规模12.93亿元，季度净值涨幅为-5.59%。

从业绩表现来看，工银新材料新能源股票基金过去一年净值涨幅为12.52%，在同类基金中排名572/926，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.69%。而基金过去一年的最大回撤为-13.76%，成立以来的最大回撤为-63.08%。

从基金规模来看，工银新材料新能源股票基金2024年四季度公布的基金规模为12.93亿元，较上一期规模14.39亿元变化了-1.46亿元，环比变化了-10.13%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比85.01%，无债券类资产，现金占净值比15.27%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.26%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为9.79%。

工银新材料新能源股票现任基金经理为张剑峰。其中在任基金经理张剑峰已从业8年又128天，2016年9月19日正式接手管理工银新材料新能源股票，任职期间累计回报为71.95%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银专精特新混合A（015135），季度净值涨幅为4.24%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年,欧美经济增长和通货膨胀均呈现回落态势,货币政策进入宽松周期。国内经济在稳增长政策加码背景下,四季度以来增长动能逐渐企稳。外需方面,海外经济景气温和下降与补库存接近尾声,出口继续回落但韧性仍强。内需方面,“以旧换新”政策红利带动耐用消费品消费明显增长,房地产销售企稳,新兴产业发展带动制造业投资维持高位。9月底以来随着国内宏观经济政策、资本市场改革政策协同发力,A股市场长期向好趋势进一步巩固,上证综指、沪深300等主要宽基指数均出现明显上涨。从市场风格看,四季度成长风格占优,商贸零售、电子、计算机、通信、传媒等行业涨幅居前。9月份政策转向后市场风格有所变化,但政策的落地和见效需要时间,高股息、偏红利属性的个股整体表现一般;政策的见效需要时间,我们略减配了部分短期内供需难以发生逆转的个股;而特朗普的当选使得市场对出口产生担心,虽然后续出口链仍是我们相对看好的方向,但短期内对风险进行了部分规避。美联储2025年降息次数的预期在减弱,虽然短期受经济走弱预期影响股价表现一般,但经济增长也酝酿着新一轮的起点,因此我们没有对偏上游资源属性的材料做太多的调整。新能源中,光伏行业底部特征明显,行业协会主导的限产等措施能否见到效果仍需要观察,预计产能的出清需要较长的时间,对此我们仍保持相对谨慎。而锂电龙头持续表现优越,储能整体超预期,也拉动了电池的需求。风电今年是招标大年,预计25年装机会有不错的增长,是我们25年重点看好的方向之一。而电网投资相关的特高压、电力设备等由于短期不达预期、前期涨幅较大、以及市场风格等原因,调整较多,但目前我们认为也回到了相应的价值区间,仍中长期看好。

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