四季报点评：嘉实新消费股票基金季度涨幅-4.13%

证券之星消息，日前嘉实新消费股票基金公布四季报，2024年四季度最新规模21.22亿元，季度净值涨幅为-4.13%。

从业绩表现来看，嘉实新消费股票基金过去一年净值涨幅为13.0%，在同类基金中排名535/926，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.69%。而基金过去一年的最大回撤为-19.73%，成立以来的最大回撤为-43.14%。

从基金规模来看，嘉实新消费股票基金2024年四季度公布的基金规模为21.22亿元，较上一期规模23.68亿元变化了-2.46亿元，环比变化了-10.4%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比80.54%，无债券类资产，现金占净值比19.68%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达61.16%，第一大重仓股为太阳纸业（002078），持仓占比为8.95%。

嘉实新消费股票现任基金经理为谭丽。其中在任基金经理谭丽已从业7年又289天，2017年4月11日正式接手管理嘉实新消费股票，任职期间累计回报为149.07%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：9月的一系列会议扭转了资本市场的风险偏好,带动权益市场流动性快速宽裕,10月上旬,政策预期经过假期发酵,市场热情达到顶点,后续市场表现受多重因素影响,包括美国大选结果引发的外部不确定性波动、国内稳增长政策的逐步加码,市场整体呈现震荡走势。海外方面,美联储延续谨慎降息路径,美国经济软着陆预期强化。本轮市场快速反弹,市场的估值水平也恢复到了历史中位水平,但是高经济相关性行业指数相对低经济相关性行业指数的位置仍处于历史较低水平,意味着当前市场对于经济的定价仍然偏弱,本轮行情的展开更多依赖于流动性和风险偏好的回归,经济预期并未彻底扭转。在“流动性宽裕、经济预期弱”的环境下,小盘风格持续占优,活跃主题占比明显增加。目前处于流动性宽裕,但基本面尚未得到数据验证的阶段,也就是处于流动性拐点向基本面拐点过渡的阶段。作为消费组合,我们继续保持在大消费行业内的均衡配置,4季度主题行情明显,个股的成交量和波动率明显加大,因此我们适当提高一定的换手率,以获取市场过度乐观炒作的收益,并在潮水退去的时候进行增持,组合的整体仓位保持不变,配置的行业结构也保持稳定。提振消费已经成为宏观政策的重点,我们也认同中国庞大的消费市场,对内需经济的支撑是很明显的,由此也会产生很好的投资机会,我们会积极的关注需求端总量和结构的变化,寻找新的消费亮点,让消费组合更加均衡、全面,寻找消费行业内锐利的进攻方向,但也要客观看待行业的竞争态势和发展趋势,理性的看待个股的成长空间,让组合能够行稳致远。

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