四季报点评：新华增盈回报债券基金季度涨幅4.29%

证券之星消息，日前新华增盈回报债券基金公布四季报，2024年四季度最新规模5.23亿元，季度净值涨幅为4.29%。

从业绩表现来看，新华增盈回报债券基金过去一年净值涨幅为12.79%，在同类基金中排名119/1102，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.62%。而基金过去一年的最大回撤为-4.42%，成立以来的最大回撤为-4.47%。

从基金规模来看，新华增盈回报债券基金2024年四季度公布的基金规模为5.23亿元，较上一期规模5.46亿元变化了-2279.02万元，环比变化了-4.17%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比13.13%，债券占净值比85.1%，现金占净值比1.77%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达9.49%，第一大重仓股为北方华创（002371），持仓占比为2.76%。

新华增盈回报债券现任基金经理为王丹。其中在任基金经理王丹已从业4年又47天，2021年12月30日正式接手管理新华增盈回报债券，任职期间累计回报为10.71%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为新华增怡债券A（519162），季度净值涨幅为5.41%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：四季度经济基本面边际修复,PMI重回荣枯线以上,但是CPI仍然处于下降通道,PPI环比回升,降幅收窄,但是整体还是处于通缩状态,年末召开的中央经济工作会议提出2025年财政政策要积极,货币政策要适度宽松,债券市场12月开始抢配,四季度10年国债由9月底的2.15%大幅下行至年末1.67%,权益市场10月8日大幅高开后回落震荡,四季度大小市值风格分化极大,国证2000指数四季度上涨6.20%,而沪深300指数四季度则下跌2.06%。 本产品定位稳健,四季度随着风险敞口变高后,我们逐步获利了结,股票仓位小幅下降,转债仓位大幅下降,减持了银行、电子和计算机等行业的转债,本产品后续仍然是争取实现稳健收益。 展望一季度,年初银行和保险债券配置需求强,但是债券绝对收益率目前与资金成本倒挂,需要观察资金成本是否能够如期大幅下行,汇率压力也比较大情况下,超长债我们认为性价比已经很低,资产荒以及流动性非常宽裕下,权益资产的机会仍然比较多,随着特朗普的就职,可能存在一些新的贸易政策,需要密切关注政策以及汇率对市场的影响,灵活应对市场的变化。

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