四季报点评：工银招瑞一年持有混合A基金季度涨幅3.29%

证券之星消息，日前工银招瑞一年持有混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模5.18亿元，季度净值涨幅为3.29%。

从业绩表现来看，工银招瑞一年持有混合A基金过去一年净值涨幅为12.86%，在同类基金中排名105/1317，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.75%。而基金过去一年的最大回撤为-6.55%，成立以来的最大回撤为-9.53%。

从基金规模来看，工银招瑞一年持有混合A基金2024年四季度公布的基金规模为5.18亿元，较上一期规模7.69亿元变化了-2.51亿元，环比变化了-32.64%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比26.67%，债券占净值比106.75%，现金占净值比1.26%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达9.25%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为1.33%。

工银招瑞一年持有混合A现任基金经理为赵建。其中在任基金经理赵建已从业2年又340天，2022年2月18日正式接手管理工银招瑞一年持有混合A，任职期间累计回报为3.35%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银开元利率债债券A（008539），季度净值涨幅为4.12%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,美国劳动力市场和通胀数据总体稳定,虽然11月FOMC会议上美联储降息25bp,但措辞相对鹰派,市场调降降息节奏和降息幅度。美国大选结束后,财政扩张、加征关税等政策主张抬升了通胀预期,美债利率四季度持续上行,美元指数走强。 u3000u3000国内方面,9月末政策全面扩张,稳增长发力。财政方面,加快剩余政府债额度的发行和使用,并于年内增发2万亿特殊再融资债用于化解地方隐性债务,年底的中央经济工作会议进一步明确提出2025年赤字率、特别国债和专项债规模都将较2024年进一步加码。货币方面,货币政策基调自2009年以来首次由"稳健"转为"适度宽松",同时创设证券、基金、保险公司互换便利,创设股票回购增持再贷款,支持股票市场稳定发展;在11-12月政府债密集发行阶段,央行通过公开市场操作、买断式逆回购等多渠道补充流动性,资金面总体平稳。产业政策方面,消费品以旧换新和地产调控等政策在四季度进一步加码。从经济表现来看,在政策的提振下,四季度经济增长较三季度边际改善,尤其是地产销售和建筑链条恢复较为明显,居民消费受益于以旧换新政策同样出现反弹。不过在供给端产能增速依然偏高的背景下,工业品价格改善并不明显。 u3000u3000股票市场方面,三季度末权益市场快速上涨后,四季度走势趋于震荡,上证综指四季度上涨0.46%,沪深300指数和创业板指分别下跌2.06%、1.54%。行业层面,受益于AI技术的快速发展,计算机、通信、电子等行业涨幅相对靠前,房地产、医药和偏上游的有色金属、煤炭等行业涨幅相对靠后。 u3000u3000债券市场方面,风险偏好的提升导致收益率出现一定幅度的调整,但持续时间不长,随后市场转为震荡。11月以后,市场逐步消化了稳增长政策的冲击,叠加资金面保持宽松,收益率转为下行。12月以后,随着货币政策基调转为"适度宽松",市场可能提前抢跑降息预期,收益率下行幅度有所加大,截止年末,10年国债收益率1.68%,较三季度末大幅下行48bp。 u3000u3000报告期内,本基金维持对于银行资本补充工具的配置,获取相对稳定的票息收益。随着收益率上行,买入部分长久期利率债,组合久期明显拉长,获取了收益率下行的收益。权益方面,组合维持相对积极的仓位,在市场反弹前适度增配了非银、计算机等行业的个股,获取了不错的收益。后在市场震荡过程中,逐步降低成长板块的比例,适度增配石油、建筑、银行等稳定类资产,组合配置更加均衡。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。