四季报点评：华安中证国有企业红利ETF基金季度涨幅-0.98%

证券之星消息，日前华安中证国有企业红利ETF基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.64亿元，季度净值涨幅为-0.98%。

从业绩表现来看，华安中证国有企业红利ETF基金过去一年净值涨幅为15.45%，在同类基金中排名1463/2098，同类基金过去一年净值涨幅中位数为18.95%。而基金过去一年的最大回撤为-13.92%，成立以来的最大回撤为-13.92%。

从基金规模来看，华安中证国有企业红利ETF基金2024年四季度公布的基金规模为0.64亿元，较上一期规模3833.71万元变化了2525.7万元，环比变化了65.88%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比96.96%，无债券类资产，现金占净值比3.16%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达15.69%，第一大重仓股为中远海控（601919），持仓占比为2.63%。

华安中证国有企业红利ETF现任基金经理为苏卿云。其中在任基金经理苏卿云已从业8年又38天，2023年9月6日正式接手管理华安中证国有企业红利ETF，任职期间累计回报为4.98%。目前还管理着24只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华安上证科创板新一代信息技术ETF发起式联接A（021474），季度净值涨幅为20.95%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年第四季度,得益于政策支持、市场环境变化以及投资者偏好等因素,红利投资表现出了显著的吸引力和持续性。前三季度,中国经济增速有所放缓,政府采取了一系列稳增长措施,包括降准、降息等货币政策工具,以稳定市场预期和促进经济复苏。央行下调存款准备金率和降低中央银行的政策利率(7天期逆回购操作利率),这些措施降低了企业的融资成本,增强了市场的流动性,有利于红利资产的表现。央行创设了证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持专项再贷款两项新的货币政策工具,首期操作规模分别为5000亿元和3000亿元。这些工具提升了机构的资金获取能力和股票增持能力,特别是对于高分红的上市公司吸引力提升,进一步稳定了资本市场。资本市场政策方面,证监会发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》,明确了市值管理的定义和路径,鼓励上市公司积极提升投资者回报能力和水平。这一政策有助于提高上市公司的治理水平和透明度,增强投资者信心。监管部门多次强调加大分红力度,推动上市公司建立科学合理的分红机制。这不仅提高了红利资产的吸引力,也为投资者提供了稳定的收益来源。当前,红利类资产普遍有4%~6%的股息率,而10年期国债收益率已下行至1.6%左右,股债利差达到3.4%。这种利差的存在使得红利类资产的配置需求长期存在,尤其是在低利率环境下,投资者更倾向于选择高股息率的红利资产。本基金跟踪紧密跟踪中证国有企业红利指数,挑选在沪深两市上市的国有企业中现金股息率高、分红比较稳定、且有一定规模及流动性的100只股票作为样本,以反映国有企业群体中高红利股票的整体状况。投资管理上,基金采取完全复制的管理方法跟踪指数,并利用量化工具进行精细化管理,从而控制基金的跟踪误差和跟踪偏离度。

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