四季报点评：申万菱信乐融一年持有混合A基金季度涨幅8.25%

证券之星消息，日前申万菱信乐融一年持有混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模1.96亿元，季度净值涨幅为8.25%。

从业绩表现来看，申万菱信乐融一年持有混合A基金过去一年净值涨幅为27.03%，在同类基金中排名585/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-19.39%，成立以来的最大回撤为-32.61%。

从基金规模来看，申万菱信乐融一年持有混合A基金2024年四季度公布的基金规模为1.96亿元，较上一期规模2.11亿元变化了-1475.47万元，环比变化了-6.98%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比68.21%，无债券类资产，现金占净值比32.16%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.28%，第一大重仓股为名创优品（09896），持仓占比为6.89%。

申万菱信乐融一年持有混合A现任基金经理为付娟 刘含。其中在任基金经理付娟已从业12年又181天，2022年6月17日正式接手管理申万菱信乐融一年持有混合A，任职期间累计回报为2.67%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为申万菱信兴乐优选混合A（016105），季度净值涨幅为12.03%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：消费行业经历了从2021年开始过去3年的估值调整,又承受了6月份基本面的压力测试,今年6月份商场客流量下滑20%以上,这个在历史上都是一个相对极端情形,消费板块在2024Q3末进入了历史相对低位区间。在三季度末,整体的宏观政策出现了明显转向的信号。政策先行拉动整个市场的预期,恢复消费场景。消费品板块估值也在2024Q4也经历了一轮温和复苏。 本基金认为消费行业未来的机会不仅仅是周期复苏,而是中长期的产业机会。2024Q4,本基金主要把握了潮玩和ip行业产业重估的机会,同时积极布局从中长期来看,不论是内需还是出口领域的优质公司。 本基金认为,伴随着国内代际变迁的消费品产业投资有着长期广阔的前景。所以基金选股上,重点关注能够提供独特情绪价值、跳出同质化内卷的优质产品型公司,或者是重塑了产业供应链,已经显现出龙头地位,开始进入到业绩释放周期的零食量贩渠道公司。 本基金认为,能够创立出全球认可的ip产品,或者是能在消费者心智中占据独特地位的公司,或存在长期价值。这背后是国人社会心理的深刻变化所折射到消费品行业投资的重要机会。能够抓住这种机会的消费品公司值得关注。因此,本基金采取精挑细选的投资策略,高度重视一个公司的长期壁垒,力求构建出长期稳健的组合业绩。

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