四季报点评：浙商汇金兴利增强债券C基金季度涨幅2.03%

证券之星消息，日前浙商汇金兴利增强债券C基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.0亿元，季度净值涨幅为2.03%。

从业绩表现来看，浙商汇金兴利增强债券C基金过去一年净值涨幅为5.04%，在同类基金中排名740/1105，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.37%。而基金过去一年的最大回撤为-5.43%，成立以来的最大回撤为-9.08%。

从基金规模来看，浙商汇金兴利增强债券C基金2024年四季度公布的基金规模为0.0亿元，较上一期规模39.96万元变化了-4.37万元，环比变化了-10.92%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比15.9%，债券占净值比104.46%，现金占净值比3.13%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.94%，第一大重仓股为农业银行（601288），持仓占比为0.84%。

浙商汇金兴利增强债券C现任基金经理为吴文钊 李松，近期离任的基金经理为蔡玮菁。其中在任基金经理吴文钊已从业3年又22天，2024年2月26日正式接手管理浙商汇金兴利增强债券C，任职期间累计回报为3.15%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为浙商汇金兴利增强债券A（014492），季度净值涨幅为2.12%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一、四季度回顾 2024年四季度债市收益率有所下行,10年期国债到期收益率下行47.66BP。可转债及股票市场宽幅震荡。本季度投资过程中,结合基本面、政策面及市场走势,对纯债、可转债、股票资产进行了相应的大类资产配置调整。纯债投资方面,本基金产品增加杠杆率增配了4-7年期限城投债,2024年11月化债方案落地后城投债收益率下行较多,取得良好投资效果。运用部分仓位参与7年以上期限国债、政策性金融债及地方债投资,适当通过波段交易增厚了组合收益。本季度投资过程中,在债市利率面临阶段性波动风险时,运用国债期货进行了一定数量的套期保值交易。可转债投资方面,本季度降低了券商行业可转债的持仓占比,重点增配了中小盘科技成长正股对应的可转债及医药行业可转债。股票投资方面,本基金股票资产以低估值蓝筹公司为主,由于市场出现阶段性风格切换,四季度持仓股票略有回撤,但全年角度仍为组合贡献了较好正收益。 二、一季度展望 展望后市,我们预计2025年A股市场可能呈大区间震荡格局,2024年9月以来形成的顶底区间短时间内较难突破。尽管如此,由于国内宏观政策已经有较大转变,近期国内经济层面也陆续有向好信号出现,预计后续经济领域将有更多亮点呈现,股市也会有更多的结构性机会可挖掘。本基金股票投资将坚持价值风格,重点配置业绩增长确定且估值水平合理乃至偏低的优质资产,努力获取稳健收益。可转债投资方面,拟继续重点布局具有良好风险收益比的成长类公司正股对应的可转债,可转债行业配置重点关注电子、汽车、机械设备、化工、计算机、医药、电气设备、轻工制造等方向。纯债方面,维持中等信用债久期获取票息收益,择机参与利率债波段投资,择机运用国债期货进行套期保值交易。

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