四季报点评：国金新兴价值混合C基金季度涨幅0.47%

证券之星消息，日前国金新兴价值混合C基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.24亿元，季度净值涨幅为0.47%。

从业绩表现来看，国金新兴价值混合C基金过去一年净值涨幅为25.87%，在同类基金中排名521/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-18.13%，成立以来的最大回撤为-46.02%。

从基金规模来看，国金新兴价值混合C基金2024年四季度公布的基金规模为0.24亿元，较上一期规模1662.12万元变化了688.35万元，环比变化了41.41%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比64.72%，无债券类资产，现金占净值比35.54%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达41.69%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为6.19%。

国金新兴价值混合C现任基金经理为张望。其中在任基金经理张望已从业4年又57天，2024年4月18日正式接手管理国金新兴价值混合C，任职期间累计回报为7.1%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国金新兴价值混合A（014818），季度净值涨幅为0.6%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,A股市场在政策的支持下,估值中枢抬升,投资者情绪改善,市场表现出回暖迹象。2024年三季度末,监管开始不断释放"稳增长"的政策,包括房地产调控放松、降准等一系列措施,推动了经济的稳步复苏,为A股市场的反弹提供了支持。经过2024年7-8月深度调整,市场估值在9月中旬处于历史较低水平,风险溢价水平较高。随着9月下旬市场估值的修复和结构性行情的显现,投资者的信心逐渐增强,推动了市场成交量的回升和整体行情的回暖。2024年四季度,国内政策支持经济力度持续加码,包括财政政策和货币政策的双重发力。财政政策方面,加大力度化解地方债务,扩大财政补贴对消费的刺激力度,实施更积极的财政政策,财政部亦表示2025年将进一步提高我国财政赤字率;货币政策方面,则通过降准、降息等手段降低融资成本,促进信用扩张,为市场注入流动性。在政策的助力下,2024年四季度社会消费品零售总额、固定资产投资增速均有所好转。 u3000u3000回顾2024年四季度的市场,成长风格表现相对较好,尤其是电子、通信等成长类主题在修复反弹的行情中获得了较好的相对收益,蓝筹股回归,大盘价值股、消费和金融板块也成为市场关注的重点。 u3000u3000展望2025年一季度,市场进入政策和经济的验证期,外围影响因素也在增强。国内市场方面,投资者更加关注政策的落地情况,例如赤字率指标、国债和专项债发行额度、经济增长目标等;同时也更加关注政策落地效果以及经济数据的表现情况,政策的力度和效果会一定程度上影响市场的方向和节奏。此外,外围影响因素也不可忽视,新一任美国总统的就职,可能会带来更加复杂的贸易环境,相关产业链可能会被阶段性冲击,需要警惕其估值波动带来的风险。针对2025年全年,尤其以一季度两会的召开为契机,我们对于政策在经济端的刺激保持持续乐观态度;长期来看,对中国经济的稳步回升、转型以及全球竞争力体现保持乐观。 u3000u3000报告期内,本基金于期初保持较高仓位运作,主要配置于科技方向,其中包括光模块、AI算力、信创、低空经济等众多国家支持的新质生产力方向,此外考虑到中国企业在全球市场的竞争力体现以及政策对于消费政策经济的拉动,在出口和消费产业链都有适当的布局。报告期中后段,市场已经充分体现对明年经济的乐观预期,但是从政策的实施到效果的体现还需要一段时间进行兑现,由于数据真空期的出现,市场存在不确定性因素,因此本基金适当地下调了仓位,并且考虑到国债收益率的快速下行以及港股的充分回调,本基金适当配置了高股息红利股和部分港股。在选股上,本基金依旧以自下而上选择优质企业为主,寻找业绩确定性高、未来有一定成长性、公司治理相对较好的企业进行布局。

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