证券之星消息，日前国金新兴价值混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模10.67亿元，季度净值涨幅为70.07%。
从业绩表现来看，国金新兴价值混合C基金过去一年净值涨幅为63.6%，在同类基金中排名713/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.2%。而基金过去一年的最大回撤为-34.31%，成立以来的最大回撤为-46.02%。
从基金规模来看，国金新兴价值混合C基金2026年二季度公布的基金规模为10.67亿元，较上一期规模1.69亿元变化了8.98亿元，环比变化了531.46%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.48%，无债券类资产，现金占净值比10.15%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达41.0%，第一大重仓股为建滔积层板（01888），持仓占比为5.64%。
国金新兴价值混合C现任基金经理为张望。其中在任基金经理张望已从业5年又236天，2024年4月18日正式接手管理国金新兴价值混合C，任职期间累计回报为93.4%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国金新兴价值混合A（014818），季度净值涨幅为70.3%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,国内经济转型持续推进。一方面,中高端制造业已出现明显复苏迹象,CPI、PPI等指标已实现同比转正或温和回升;另一方面,地产、基建、消费等领域仍处于待企稳的过程,国内经济在二季度呈现"K字型"分化格局。外围方面,二季度美伊战争反复拉扯,造成海外大宗商品价格波动,美元周期亦有所反复;中美领导人会晤后,双边关系进一步平稳。除美国高企的通胀对海外消费品需求形成压制外,中国整体的偏工业品需求较为旺盛。尽管油价抬升带动的成本和运费上升亦逐步向下传导,但对我国中游产业的影响相对有限。 u3000u3000从中观层面看,2026年上半年AI产业链进入资本开支快速增长期。今年全球主要科技巨头和政府在AI领域的资本开支不断上调,实现快速增长,强劲需求推动AI相关产业链的产品、材料、设备均进入涨价周期,同时相关产业链也因供不应求而开始进入资本开支扩张阶段。在一季度存储、光纤、PCB原材料等价格上涨之后,二季度大部分半导体材料和产品陆续进入涨价周期,包括功率芯片、模拟芯片、MLCC等等。在AI及相关产业链资本开支高速增长的背景下,半导体行业正进入需求拉动的通胀周期,并从专用设备向通用设备、从特种材料向通用材料、从电子通信行业向化工、机械、建材、轻工、电力设备等行业逐步扩散。需求带来产能利用率提升、产品涨价及净利率改善,推动AI产业链ROE中枢抬升,业绩普遍实现良好增长。ROE提升和涨价趋势有望成为贯穿全年的投资主线。 u3000u3000从产业层面看,国内外AI应用发展势头良好,AI渗透率、使用时长及Token消耗量均实现超预期增长。B端方面,海外的Anthropic在编程方面取得巨大进展,在北美主要科技企业中的渗透率快速提升,收入端实现爆发式增长,基本验证AI在编程领域的商业化可行性;国内的智谱亦在相应领域取得积极进展。C端方面,一季度OpenClaw的火爆让C端消费者对于AI的认知度持续提升。今年Token需求量的爆发式增长使得Token价格下降的幅度较前几年有所放缓,AI产业正逐渐形成商业闭环。中国企业作为AI产业链中主要的制造业端,设备和材料供应领域切实受益于AI产业的快速发展。 u3000u3000从宏观层面看,AI及相关产业链快速增长的资本开支拉动制造业通胀,但相对疲软的地产、基建、消费等传统领域在制造业通胀的背景下需求和盈利被进一步压缩,使得二季度资本市场表现呈现出K型分化,且这一分化特征或将在半年报中有所体现。 u3000u3000报告期内,本基金保持较高仓位运作,行业配置以科技、高端制造等方向为主,同时保持一定比例的港股配置。板块方面,考虑到国内外AI行业景气度较高、需求旺盛,多个环节已出现供需不平衡和产品价格上涨,自主可控、国产替代的趋势持续增强,本基金主要在通信、电子、半导体、高端制造以及互联网等领域进行了布局,重点聚焦AI算力、科技涨价链条,并且在涨价链条中向化工、建材、机械、电力新能源等方向延伸。选股方面,本基金在各看好行业中,优选领域龙头、具有核心卡位优势且财报中业绩持续兑现或开始兑现的优质公司进行投资。
本文数据来源于国金新兴价值混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。
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