四季报点评：博时创新驱动混合A基金季度涨幅1.21%

证券之星消息，日前博时创新驱动混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.22亿元，季度净值涨幅为1.21%。

从业绩表现来看，博时创新驱动混合A基金过去一年净值涨幅为6.8%，在同类基金中排名1343/2275，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.35%。而基金过去一年的最大回撤为-21.98%，成立以来的最大回撤为-63.84%。

从基金规模来看，博时创新驱动混合A基金2024年四季度公布的基金规模为0.22亿元，较上一期规模2181.82万元变化了24.69万元，环比变化了1.13%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.1%，无债券类资产，现金占净值比8.33%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达48.31%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为9.39%。

博时创新驱动混合A现任基金经理为齐宁。其中在任基金经理齐宁已从业3年又361天，2021年1月29日正式接手管理博时创新驱动混合A，任职期间累计回报为-47.15%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时创新驱动混合A（005482），季度净值涨幅为1.21%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：四季度,全球宏观经济延续三季度趋势：美国经济有所降温,但前期降息使得经济下滑速度有所趋缓;国内自9月底政治局会议之后,大规模化债、居民消费补贴、地产税收政策优化与解限购等政策使得经济呈现触底反弹趋势。市场整体风险偏好延续复苏格局,日成交量维持在1.3万亿之上,以AI为代表的科技赛道表现突出,从AI算力到AI应用,市场以新技术变化为轴,各细分赛道领域都出现了一些表现优异的龙头股。本产品抓住本次反弹机会,在四季度收获了一定的超额收益。 我们对2025年市场维持乐观态度。从12月份召开的中央经济工作会议精神来看,宏观政策回到"双扩张"轨道的方向更加明确,消费重新回到宏观政策首要位置,同时赤字率也有望明显提升。这说明,未来市场有望进入"强流动性"+"强基本面"的组合区间。从产业层面,尽管四季度科技股涨幅明显,但未来一年,我们继续看好"智能化+国产化"带来的产业机会,同时认为科技投资应兼顾消费复苏这一重要的宏观主题。我们认为,海外算力和应用在2025年将继续维持快速发展势头,在新技术驱动单位算力持续降本的趋势下,一些AI应用将有望率先落地。从国内看,尽管AI行业发展稍稍落后于海外,但国内半导体自主可控进程的推进正在为国内AI产业未来发展铺平道路,国内算力赛道弹性有望优于海外算力;在应用方面,国内互联网巨头在AI领域的持续投入正在见效,月活过亿的AI应用已经出现,2025年有望迎来商业化元年。在此过程中,从半导体到消费电子组装,从算力设备到能源配套,我们认为国内厂商将受益于国内AI产业链的快速发展。最后,我们关注到2025年消费补贴政策有望在2024年的基础上继续加力,家电、电子产品将有望受益这一红利,在2024年低基数的基础上迎来向上拐点,消费和科技相互叠加的赛道有望成为2025年的板块亮点之一。 在明确方向的同时,我们对于经济复苏的曲折过程也有较为充分的准备。我们将把对宏观周期相对不敏感的成长方向作为选股主阵地。从2024年的市场过程来看,尽管成长股在一定阶段可能会受到市场风险偏好下行的影响,但只要市场风险偏好有所好转,成长股中的核心品种会用较快的上涨弥补掉前期的跌幅,有望创造出明显的收益,带来组合夏普比率的明显改善。这将成为我们在2025年重点努力方向。

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