四季报点评：博时量化平衡混合A基金季度涨幅1.28%

证券之星消息，日前博时量化平衡混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模2.74亿元，季度净值涨幅为1.28%。

从业绩表现来看，博时量化平衡混合A基金过去一年净值涨幅为8.63%，在同类基金中排名443/1317，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.75%。而基金过去一年的最大回撤为-13.59%，成立以来的最大回撤为-26.41%。

从基金规模来看，博时量化平衡混合A基金2024年四季度公布的基金规模为2.74亿元，较上一期规模2.74亿元变化了-35.19万元，环比变化了-0.13%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比29.41%，债券占净值比50.09%，现金占净值比20.81%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.56%，第一大重仓股为中国平安（601318），持仓占比为0.87%。

博时量化平衡混合A现任基金经理为黄瑞庆。其中在任基金经理黄瑞庆已从业14年又32天，2017年5月4日正式接手管理博时量化平衡混合A，任职期间累计回报为45.26%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时量化平衡混合C（019195），季度净值涨幅为1.35%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,国内需求持续修复,经济整体增速仍面临一定压力。国家出台政策主要聚焦于货币、房地产、资本市场等领域,有助于改善流动性、刺激消费及扩大内需,并已初见成效。12月制造业PMI小幅回落,符合季节性规律,细分指数颇具亮点。服务业与建筑业PMI大幅回暖,结束了下半年以来的疲弱走势,表明逆周期调节政策已初见成效。反应需求的新订单指数与新出口订单指数继续上行,体现了市场需求正在好转。随着政策效能持续释放,预计2025年供需两端景气度将得到提升,企业盈利有望改善。 A股市场在9月下旬冲高后进入震荡盘整状态,并延续到年底。科创50和中证2000在一众宽基指数中表现优异,其背后是科技成长板块和小盘风格的走强。从行业上看,TMT板块表现强势,涨幅前五的行业中有四个行业归属科技板块,而有色金属、煤炭、食品饮料、房地产和医药等周期和消费行业跌幅靠前。 自从2015年供给侧改革和全面降杠杆以来,驱使债券市场利率走低的主要动力是企业总资产报酬率ROA持续走低。中期来看,基本面偏弱对债市仍有支撑,后续需观察更多增量政策对基本面的修复动能和持续性的带动作用。 本基金在2024年四季度综合考虑了股票的估值水平和基本面的变化趋势,维持了较高水平的股票平均仓位,同时四季度逐步加仓转债,结构方面,调整为以中低风险的银行转债和综合打分的量化模型选择为主。市场从2021年到2024年,市场的高波动给本基金的绝对收益管理目标带来持续的挑战,为了有效地解决这个问题,本基金研究开发并陆续上线了从选股到择时的若干系列AI模型作为补充与替代。未来本基金将持续通过全面的量化多策略体系充分挖掘和利用股票及债券市场的规律,注重资产本身的收益能力和空间,更加注重回撤风险的控制。

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