四季报点评：诺安平衡混合基金季度涨幅-0.64%

证券之星消息，日前诺安平衡混合基金公布四季报，2024年四季度最新规模10.64亿元，季度净值涨幅为-0.64%。

从业绩表现来看，诺安平衡混合基金过去一年净值涨幅为17.67%，在同类基金中排名1585/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-17.13%，成立以来的最大回撤为-57.22%。

从基金规模来看，诺安平衡混合基金2024年四季度公布的基金规模为10.64亿元，较上一期规模10.31亿元变化了3296.22万元，环比变化了3.2%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比72.69%，债券占净值比20.4%，现金占净值比7.86%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达21.98%，第一大重仓股为中芯国际（688981），持仓占比为3.32%。

诺安平衡混合现任基金经理为邓心怡。其中在任基金经理邓心怡已从业2年又203天，2022年10月15日正式接手管理诺安平衡混合，任职期间累计回报为-7.49%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为诺安和鑫灵活配置混合（002560），季度净值涨幅为15.68%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,国内各部门均积极沟通和推进政策落地,彰显了对稳经济、提信心的坚定决心。受此激励,A股主要宽基指数从9月末低位快速触底回升,本季度主要呈现震荡态势。单四季度,以电子、计算机、通信行业为代表的科技板块修复显著,科创50在主要指数中涨幅居前,单季度涨幅为13.4%。 从宏观经济数据看,四季度国内数据尚未出现显著改善,居民消费数据、私人投资处于低位,国内经济仍面临内需不足的问题,总量修复尚需持续的政策支持。 2024年末的中央经济会议明确出了2025年的政策整体方向,强调稳定预期、激发活力,推动经济持续回升向好,实施"更加积极的财政政策"和"适度宽松的货币政策","加强超常规逆周期调节"财政发力空间较大。2025年,即使仍需防范潜在的外部风险冲击,但国内积极宽松的政策有望降低国内经济出现系统性风险的可能。展望2025年,地产行业的走向对总需求和企业盈利的影响至关重要,而政策出台到落地见效需要时间,尤其关注增量政策的强度和具体措施,以及海外政治环境变化的影响。 从科技产业变革看,人工智能仍在快速迭代发展。全球范围内,人工智能板块的核心驱动力依然是模型结构的改变,以及模型能力的提升。AI是新一轮科技长周期主推力： 对于半导体而言,人工智能对硬件端需求的快速增长,正在开启半导体新一轮长周期,进入初段上升期。复盘历史数据,计算机、个人电脑、智能手机相继推动了为期8-10年的科技创新长周期,2024年仅为生成式AI创新拉动硬件需求的第2年,目前仍处本轮AI创新长周期初段上升期。海外围绕人工智能计算芯片的出口限制,也有望促进国产GPU产品迭代,以及加速国内自主可控的流片能力的突破。 对于AI模型和应用而言,从ChatGPT在2022年11月上线至今,大模型能力沿思维链和多模态两条主线拓展,随着能力提升和模型蒸馏,大模型的调用成本快速下降,应用生态在广告营销、编程、教育等领域拓展,向端侧Agent方向提升。特别值得注意的是,豆包大模型、DeepSeek V3版本均于2024年内更新发布,国内模型在海外开源的基础上,随着软、硬件调优迭代,有望实现使用成本的大幅下降和模型成熟度跨越奇点。 关注2025年应用生态和端侧硬件新品类的发展,尤其是具身智能的演进。人形机器人是人工智能与物理世界交互的优质载体,以特斯拉人形机器人为牵引,国内机器人行业有望迎来产业高速发展窗口期。 在此背景下,基金仍将围绕三条主线配置：以央国企、大宗商品、特许经营为代表的高分红主线;以海外和国产算力需求为代表的AI科技安全主线;以优势产业出海为代表的产业全球竞争力主线,并围绕休闲出游等消费复苏、商业航天等前沿技术阶段性布局。 考虑到宏观环境和资本市场现状,本基金在四季度保持仓位稳定,以成长投资品种为核心仓位,提升了AI数据中心、机器人、新兴消费品等相关配置比例,降低了新能源等相关配置比例。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。