四季报点评：宏利风险预算混合基金季度涨幅0.93%

证券之星消息，日前宏利风险预算混合基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.68亿元，季度净值涨幅为0.93%。

从业绩表现来看，宏利风险预算混合基金过去一年净值涨幅为6.54%，在同类基金中排名668/1317，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.75%。而基金过去一年的最大回撤为-4.55%，成立以来的最大回撤为-21.75%。

从基金规模来看，宏利风险预算混合基金2024年四季度公布的基金规模为0.68亿元，较上一期规模6879.47万元变化了-116.25万元，环比变化了-1.69%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比24.18%，债券占净值比73.64%，现金占净值比2.39%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达15.82%，第一大重仓股为歌尔股份（002241），持仓占比为2.3%。

宏利风险预算混合现任基金经理为蔡熠阳 石磊，本季度增聘基金经理石磊。其中在任基金经理蔡熠阳已从业1年又122天，2023年9月25日正式接手管理宏利风险预算混合，任职期间累计回报为3.52%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为宏利纯利债券A（003767），季度净值涨幅为2.06%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：四季度,宏观政策出现一定程度的转向,市场预期有所改善,总体经济形势延续弱势修复格局。10 月,制造业采购经理指数(PMI)重新回升至景气区间之上。在政策支持下,房地产市场成交情况以及商品消费表现相对良好,二手房挂牌价跌幅有所收敛。基建领域的高频数据虽略显疲弱,但较季节性表现要好。出口方面则维持了一定的韧性。不过,临近年底,经济动能再度呈现转弱态势。11 月,社会消费品零售总额增速出现回落,金融数据和价格数据所反映出的经济压力更为明显。其中,狭义货币供应量(M1)同比增速触及底部;居民中长期贷款有所改善,但企业信贷表现偏弱;工业生产者出厂价格指数(PPI)同比增速、核心消费者物价指数(CPI)以及工业企业盈利增速均处于底部水平。 u3000u3000债券市场方面,四季度央行积极开展资金投放操作,以对冲置换债的供给压力。在宽松预期的影响下,利率大幅下行。10 月政策转向之后,债券市场走势偏向震荡。2 万亿置换债迅速落地,市场对于供给放量存在一定程度的担忧。在此背景下,央行通过买入国债、开展买断式逆回购等方式,持续向市场投放流动性,使得资金面整体保持平稳且有所收敛。11 月中旬,置换债供给高峰过后,利率开启快速下行通道。12 月,通过压降同业活期存款、大型银行买入短期债券等操作,短端利率快速下行,并带动长端利率走低。12 月召开的政治局会议提及货币政策要适度宽松,采取超常规逆周期调节措施,这使得市场进一步上调了对明年降息幅度的预期。年底,配置需求与交易行情相互作用,进一步强化了利率下行的趋势。 u3000u3000权益方面,A股市场于本季度经历较大波动,市场表现依然大幅领先于宏观基本面,主要围绕"强预期,弱现实"和"短期现实与长期叙事的交替"展开。尽管万得全A指数在十一月走势偏震荡,整体情绪边际上有所回落,但仍维持在健康水平。行业方面,大消费板块(商贸零售、纺织服饰、轻工制造等)受政策预期影响在11月份领涨;TMT板块表现依然不俗但内部有所分化,整体行情更偏向于题材和概念较多的传媒和计算机板块;红利资产止跌,顺周期板块略有走弱。在今年11月份,我们对组合的构建做了一定调整。我们坚定地维持着红利风格的底仓,对于弹性仓位,我们做了结构上的调整,。同时,我们也保持着对有色金属、消费和设备出海等板块的关注。 u3000u3000报告期内,债券仓位坚持稳健风格,主要采用杠杆和票息策略,四季度配合负债变化择机加配高性价比的资产,结合波段操作,力争获得较稳定的票息收益和资本利得,同时结合转债市场的机会增厚组合收益。权益仓位,我们优化了红利仓位,战略性布局了AI端侧硬件和海风海缆板块,并关注有色金属和消费等领域。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。