四季报点评：嘉实睿享安久双利18个月持有期债券基金季度涨幅1.27%

证券之星消息，日前嘉实睿享安久双利18个月持有期债券基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.48亿元，季度净值涨幅为1.27%。

从业绩表现来看，嘉实睿享安久双利18个月持有期债券基金过去一年净值涨幅为8.1%，在同类基金中排名316/1105，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.37%。而基金过去一年的最大回撤为-3.44%，成立以来的最大回撤为-7.01%。

从基金规模来看，嘉实睿享安久双利18个月持有期债券基金2024年四季度公布的基金规模为0.48亿元，较上一期规模5209.41万元变化了-367.99万元，环比变化了-7.06%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比17.1%，债券占净值比91.46%，现金占净值比1.26%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.77%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为1.6%。

嘉实睿享安久双利18个月持有期债券现任基金经理为吴昊。其中在任基金经理吴昊已从业8年又47天，2022年1月1日正式接手管理嘉实睿享安久双利18个月持有期债券，任职期间累计回报为1.9%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：权益方面,得益于政治局会议定调稳增长,整个四季度经济呈现出了难得的企稳态势。制造业PMI连续回升,且过去2个月均处于扩张区间;高线城市的二手房交易量快速回升;M1、M2等流动性数据也逐步见底。海外一方面是美联储如期降息25BP,全球流动性相对正面;不过,另一方面美国总统大选特朗普获胜,特朗普提出将在上任后对华进口商品加征10%关税,对人民币汇率形成压力。在此背景下,四季度A股总体呈现震荡格局。四季度上证指数上涨0.46%,但是振幅高达15%,宽幅震荡下,主题投资相对活跃,红利类资产表现相对一般。债券方面,“暗线”利多战胜“明线”利空。10月初因股市大涨和供给冲击背景下,债市一度出现调整,但是央行对于资金面相对呵护,市场流动性维持了充裕的状况,长债收益率随着供给冲击的过去而震荡下行。到12月,金融数据因进入投资淡季依旧没有太多改善,市场开始对于经济政策的有效性有所存疑,加上降准降息的预期浓郁,至年底10Y长期国债,30Y超长债均突破了2%的关键位置并快速下行,10Y国债接近1.6%,30Y超长债至1.8%左右的位置。在这个环境中,组合的配置上选择了类杠铃的配置思路。权益部分增加了AI、半导体以及政策驱动基本面企稳回升的一些优质成长公司的同时,也大幅增配了稳定红利类的资产;债券部分显著增加了利率债的久期。

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