四季报点评：恒越内需驱动混合C基金季度涨幅-6.76%

证券之星消息，日前恒越内需驱动混合C基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.77亿元，季度净值涨幅为-6.76%。

从业绩表现来看，恒越内需驱动混合C基金过去一年净值涨幅为4.81%，在同类基金中排名3230/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-18.59%，成立以来的最大回撤为-50.77%。

从基金规模来看，恒越内需驱动混合C基金2024年四季度公布的基金规模为0.77亿元，较上一期规模9159.66万元变化了-1488.13万元，环比变化了-16.25%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比85.95%，无债券类资产，现金占净值比10.88%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达35.71%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为5.32%。

恒越内需驱动混合C现任基金经理为王晓明 廖明兵。其中在任基金经理廖明兵已从业3年又363天，2025年1月2日正式接手管理恒越内需驱动混合C，任职期间累计回报为-2.07%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：在三季度末稳增长政策的推动下,四季度国内经济整体呈现企稳回升态势,制造业PMI连续三个月处于荣枯线之上。内需方面,在耐用消费品以旧换新、地方消费补贴等政策扶持下,社零总额增速回升至3%以上。房地产成交数据有所回暖,同比降幅收窄。地方投资压力仍存,而出口继续维持较高景气度。在前期政策取得一定效果的背景下,12月政治局会议提出明年实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,加强超常规逆周期调节;中央经济工作会议提出增发超长期特别国债、适时降准降息以及实施提振消费专项行动等措施,进一步释放出稳经济的强烈信号。 u3000u3000海外方面,继9月时隔4年首次降息50BP后,美联储于11月、12月分别降息25BP,符合市场普遍预期。11月特朗普在美国总统选举中获胜,其对于贸易关税、外交、能源、移民等一系列政策主张或加快国际政经格局重构。地缘政治方面,中东地区仍冲突不断,俄乌继续胶着,或将继续加大全球资本市场波动。 u3000u3000四季度,权益市场走势先扬后抑,万得全A指数单季上涨1.62%。随着9月底政策预期的发酵,市场情绪在10月上旬达到顶峰,之后呈现震荡整理态势。四季度各类指数分化较为严重,北证50、科创50涨幅超10%,而上证50、沪深500下跌超2%,整体上小盘风格占优,机构重仓标的表现较差。板块方面,零售、电子、计算机、通信、传媒等新消费、科技板块领涨;而有色、煤炭、食饮、地产、医药等资源、传统消费板块领跌。大消费板块整体表现较差,万得大消费指数单季下跌5.14%。 u3000u3000操作上,本基金保持较高权益仓位运行,仍以估值性价比较高的顺周期消费板块作为核心底仓品种,同时增加了港股仓位配置。展望后市,扩内需消费作为2025年的政策主要发力方向,会给消费板块带来基本面改善和估值修复的机会。本基金后续将加大新兴消费方向的配置比例,坚持自下而上选股的投资策略,寻找政策鼓励、基本面向上、估值性价比高的标的进行配置。

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