四季报点评：申万菱信智能汽车股票C基金季度涨幅6.34%

证券之星消息，日前申万菱信智能汽车股票C基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.6亿元，季度净值涨幅为6.34%。

从业绩表现来看，申万菱信智能汽车股票C基金过去一年净值涨幅为5.78%，在同类基金中排名653/926，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.99%。而基金过去一年的最大回撤为-39.93%，成立以来的最大回撤为-60.8%。

从基金规模来看，申万菱信智能汽车股票C基金2024年四季度公布的基金规模为0.6亿元，较上一期规模6046.22万元变化了-45.62万元，环比变化了-0.75%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.07%，无债券类资产，现金占净值比6.95%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达63.71%，第一大重仓股为比亚迪电子（00285），持仓占比为9.59%。

申万菱信智能汽车股票C现任基金经理为李航，近期离任的基金经理为付娟。其中在任基金经理李航已从业0年又231天，2024年6月7日正式接手管理申万菱信智能汽车股票C，任职期间累计回报为9.9%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为申万菱信智能汽车股票A（012210），季度净值涨幅为6.46%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度上证指数整体高位震荡,微涨0.46%;智能汽车方向受益于智能化大背景加持整体略强于大盘,智能汽车指数涨4.78%。本基金四季度在持仓结构优化下,基金区间收益率为6.46%,略微跑赢基准1.68个百分点,但较年初净值初始值仍有一定距离。 智能汽车组合在三季度中旬开始逐步切换顺周期、低位超跌、超级成长的智能化方向,最终在三季度末跟随大盘风格切换大幅反弹。四季度在此基础之上,10-11月积极参与智能硬件机会,12月逐步收拢聚焦2025年储备的投资方向,在组合布局过程中始终坚守定价原则,通过对风险收益比的把控,整体组合力争做到攻守兼备。 站在现在的时间点,比2024年更为乐观的看待后续智能汽车方向的产业趋势。首先,从基本面角度看2025年在以旧换新政策延续的前提下,汽车行业整体销量存在超预期可能性,行业头部主机厂规模效应对业绩的支撑进一步凸显。其次,汽车作为搭载智能化的端口之一,随着2025年多模态大模型的逐步成熟,之前的智能化硬件配置有望从能用逐步进化到好用,汽车智能化方向存在业绩和估值双击的潜在机会。最后,国内汽车行业的国产化已经从品牌及其供应链,逐步深入到外资长期垄断的车载半导体、核心控制单元和底盘架构,以汽车整个产业带动的电子代工、半导体等方向存在量变到质变的可能。 报告期内,我们继续坚持沿着产业趋势选股,以对行业和公司基本面的深度研究为出发点,密切结合国内外产业政策环境变化对市场情绪和公司运营的影响,选择具有良好投资价值的标的,积极配置中长期成长空间大的优质行业龙头,如半导体、汽车电子、头部主机厂以及核心原材料等。同时,积极深挖新的投资方向,优选性价比高的行业和个股,希望能够尽最大的努力为持有人持续创造价值,在瞬息万变的市场中尽最大努力控制好波动率,力求提升持有人持续稳定的获得感。

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