四季报点评：财通资管消费升级一年持有C基金季度涨幅5.05%

证券之星消息，日前财通资管消费升级一年持有C基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.24亿元，季度净值涨幅为5.05%。

从业绩表现来看，财通资管消费升级一年持有C基金过去一年净值涨幅为19.94%，在同类基金中排名1279/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-24.8%，成立以来的最大回撤为-44.62%。

从基金规模来看，财通资管消费升级一年持有C基金2024年四季度公布的基金规模为0.24亿元，较上一期规模2386.0万元变化了14.63万元，环比变化了0.61%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.81%，无债券类资产，现金占净值比8.57%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达64.3%，第一大重仓股为九号公司（689009），持仓占比为9.39%。

财通资管消费升级一年持有C现任基金经理为于洋 林伟。其中在任基金经理于洋已从业6年又192天，2021年7月20日正式接手管理财通资管消费升级一年持有C，任职期间累计回报为-27.41%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为财通资管消费升级一年持有A（010715），季度净值涨幅为5.21%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：四季度组合表现波动率扩大,组合力争稳住回撤并且表现为稳步上行,有一定消费板块内的相对超额收益,三季度末开始整体市场偏好提升明显,市场成交量高企活跃,虽然基本面尚未明显大幅修复,亮点和结构性机会频现,组合操作上提高了换手率,同时降低了一定持股集中度来抓取更多机会,并参与一些趋势交易机会。 目前组合配置比较均衡,作为一个消费窄基风格的组合,核心部分的持股变动不大、换手不高,组合全部持股集中在消费主题范围内,思路按照从下到上逻辑的选股,寻找当前市场环境能够承接偏好的个股。持股主要涉及电动两轮车、宠物、社会服务业、互联网零售、轻工消费品、线下商贸零售、养殖、家电等板块。四季度,传媒游戏、社服景区、互联网零售、宠物、商贸零售等相关标的为组合贡献较明显的超额收益。我们会根据市场热点和预期兑现情况,动态调整组合,保持在活跃市场中组合的灵动性。 消费板块仍然比较疲弱,传统消费品板块如白酒、食品饮料,预计短期压力消化后明年或逐步走出右侧。 家电板块以旧换新政策落地在四季度会有明显正面结构性红利影响,产品出海逻辑的公司预计未来不确定性的贸易因素落地后逐步上行。我们预计四季度到明年一季度随着政策执行的兑现,基本面可能会开始逐步上行,我们相信结构机会仍将超越整体贝塔表现走出超额。 总体来说,我们看好未来几个季度市场和板块的表现,组合思路仍然延续之前一直的细分行业个股强阿尔法风格,当市场偏好提升,我们相信消费细分板块结构性机会会有超额表现。

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