四季报点评：工银战略新兴产业混合C基金季度涨幅1.38%

证券之星消息，日前工银战略新兴产业混合C基金公布四季报，2024年四季度最新规模1.03亿元，季度净值涨幅为1.38%。

从业绩表现来看，工银战略新兴产业混合C基金过去一年净值涨幅为28.01%，在同类基金中排名432/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-14.18%，成立以来的最大回撤为-53.25%。

从基金规模来看，工银战略新兴产业混合C基金2024年四季度公布的基金规模为1.03亿元，较上一期规模1.05亿元变化了-233.13万元，环比变化了-2.22%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.68%，无债券类资产，现金占净值比9.56%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.55%，第一大重仓股为海光信息（688041），持仓占比为9.57%。

工银战略新兴产业混合C现任基金经理为夏雨 马丽娜。其中在任基金经理夏雨已从业5年又132天，2019年9月16日正式接手管理工银战略新兴产业混合C，任职期间累计回报为61.0%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银创业板两年定开混合A（164826），季度净值涨幅为3.39%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年,欧美经济增长和通货膨胀均呈现回落态势,货币政策进入宽松周期。国内经济在稳增长政策加码背景下,四季度以来增长动能逐渐企稳。外需方面,海外经济景气温和下降与补库存接近尾声,出口继续回落但韧性仍强。内需方面,"以旧换新"政策红利带动耐用消费品消费明显增长,房地产销售企稳,新兴产业发展带动制造业投资维持高位。 u3000u30009月底以来随着国内宏观经济政策、资本市场改革政策协同发力,A股市场长期向好趋势进一步巩固,上证综指、沪深300等主要宽基指数均出现明显上涨。从市场风格看,四季度成长风格占优,商贸零售、电子、计算机、通信、传媒等行业涨幅居前。u3000 u3000u3000四季度,在政策催化下,行情演绎较为极致,投资者情绪从一个极端迅速摆动到另一个极端。虽然短期市场情绪和个股估值波动是主要矛盾,但从长期看,1%的个股贡献大部分市值增长,以合理价格坚守价值创造的个股是更为容易落实的投资策略,难点在于投资人自身,即抵抗市场诱惑和机构强制力。 u3000u3000站在当下,市场参与方主要有两个乐观展望。其一,投资者对政策发力和经济复苏抱有较高期待,但我们认为不应该低估当前国内经济问题的复杂性和长期性;其二,投资者对人工智能的前景和落地抱有较高期待,虽然新技术长期潜力可能会被低估,但短期反而更容易被高估,简单对标美股也忽视了不同经济环境下的商业模式难点。从四季度活跃个股看,估值较高、缺乏基本面安全边际和产业竞争力的股票涨幅更大、换手率更高,不得不让我们怀疑,乐观展望只是表象,借助政策吹风和居民存款搬家的宏大叙事进行投机才是本轮短期行情的内核。 u3000u3000本基金以科技产业方向为主,聚焦人工智能方向,我们预期随着智能化能力的逐步成熟,智能终端、软件和传媒产业将迎来升级改造周期,我们对国内产业中长期落地更为乐观。本报告期内对预期收益率逐步降低的互联网、传媒出版、电信运营商等细分板块进行的减持; u3000u3000我们认为在短期指数快速上涨阶段,超跌个股、波动大的板块更有超额收益,以个股长期业绩为支撑的选股策略短期难以跑赢;价值规律长期有效,背后是价值规律并不会时刻有效,这是一体两面。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。