四季报点评：中邮价值精选混合A基金季度涨幅2.56%

证券之星消息，日前中邮价值精选混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.3亿元，季度净值涨幅为2.56%。

从业绩表现来看，中邮价值精选混合A基金过去一年净值涨幅为21.15%，在同类基金中排名819/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-21.56%，成立以来的最大回撤为-50.56%。

从基金规模来看，中邮价值精选混合A基金2024年四季度公布的基金规模为0.3亿元，较上一期规模3323.98万元变化了-298.47万元，环比变化了-8.98%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比77.65%，债券占净值比4.76%，现金占净值比19.93%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.03%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为6.18%。

中邮价值精选混合A现任基金经理为马姝丽。其中在任基金经理马姝丽已从业2年又146天，2023年6月8日正式接手管理中邮价值精选混合A，任职期间累计回报为-7.14%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中邮价值精选混合A（009488），季度净值涨幅为2.56%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年Wind全A指数上涨10%,沪深300指数上涨14.68%,创业板指数上涨13.23%。9月下旬至年底,国内超预期政策组合拳加力稳增长,市场走出大幅反弹后进入宽幅震荡行情,行业方面银行、非银金融、通信涨幅居前,呈现较为明显的杠铃走势。分行业来看,24年春节前高股息板块占优(年初在流动性踩踏与悲观政策预期的现实预期双弱下,市场避险情绪迅速升温,资金集体抱团中字头、高股息等防御类板块,煤炭、银行、家电、石油石化等行业领涨市场),节后AI与新质生产力成为行情主线,这些新兴行业代表了未来科技发展的方向,吸引了大量投资者的关注和资金的流入。展望25年的全球经济,美国方面大选尘埃落定,特朗普2.0政策不确定性显著提升。从竞选时的纲领来看,特朗普上台后或采取广泛减税、收缩政府、增加关税的政策组合;但政策本身仍具有较大不确定性,尤其是减税和加关税的组合可能引发二次通胀,进而影响联储降息节奏。未来美国政策走向仍需观察今年特朗普入主白宫后的具体施政节奏。其他经济体方面,中国、欧洲普遍进入降息周期,有望带动2025年全球经济增速小幅回升。展望国内经济,政策效果关键看扩内需的力度,提振消费专项行动值得期待。展望25年,消费和科技板块依旧值得配置:科技板块在技术创新和产业政策支持下具备长期增长潜力;而消费板块则受益于扩内需&提振消费的政策。科技端:1)算力:海外算力利空基本已经pricein(中美博弈、推理发展和训练Scalinglaw效果边际减少、CPO的技术趋势),当前位置赔率较高。自主可控概念的国产算力链景气度较高又有催化,适当仓位配置增加弹性2)苹果产业链:结合AI效果、24年以来在全球的销售情况,看好今年appleintelligence的催化消费端:出口线景气度没有分歧,市场对特朗普上台之后关税问题反复横跳,短期预计关税政策发布后,就是最后一波靴子落地,寻找合适的标的同时,为了适应市场轮动,本产品将适度增加对周期性行业和新兴行业的配置。

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