一季报点评：易方达中证500增强策略ETF基金季度涨幅4.25%

证券之星消息，日前易方达中证500增强策略ETF基金公布一季报，2025年一季度最新规模1.27亿元，季度净值涨幅为4.25%。

从业绩表现来看，易方达中证500增强策略ETF基金过去一年净值涨幅为14.41%，在同类基金中排名156/488，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.64%。而基金过去一年的最大回撤为-17.37%，成立以来的最大回撤为-26.85%。

从基金规模来看，易方达中证500增强策略ETF基金2025年一季度公布的基金规模为1.27亿元，较上一期规模1.83亿元变化了-5533.96万元，环比变化了-30.29%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.81%，债券占净值比0.05%，现金占净值比5.74%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达8.62%，第一大重仓股为瑞芯微（603893），持仓占比为0.98%。

易方达中证500增强策略ETF现任基金经理为官泽帆。其中在任基金经理官泽帆已从业8年又213天，2023年2月17日正式接手管理易方达中证500增强策略ETF，任职期间累计回报为0.05%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达中证500增强策略ETF（563030），季度净值涨幅为4.25%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：从截至本报告期末已公布的最新宏观经济数据来看,我国经济整体开局良好:从1-2月宏观经济数据来看,工业增加值同比增速5.9%,出口导向型行业维持生产韧性;固定资产投资同比增速4.1%,超预期增长,制造业、基建和房地产投资普遍回暖;社零同比增速4.0%,商品零售和服务消费均有改善,餐饮、通讯器材消费增长突出。另一方面,房地产市场依旧承压,新开工面积同比下降,但开发投资降幅收窄;出口增速明显回落,“抢出口”现象告一段落。整体而言,经济复苏依赖政策与外需,后续需强化逆周期调节以实现增长目标。受益于宏观经济基本面延续改善趋势,叠加DeepSeek等科技产业领域的新催化,科技成长板块迎来了一波“春季躁动”行情,市场风险偏好显著上升,以TMT为主线进行发散式演绎,但进入3月份之后,由于临近业绩验证窗口期,风格分化有所收敛,市场整体波动率有所下降。本报告期内,沪深300累计下跌1.21%,中证500累计上涨2.31%,中证1000累计上涨4.51%,中证2000更是累计上涨7.08%,呈现明显小盘风格。从申万行业指数的表现来看,有色金属、汽车、机械设备、计算机等板块领涨,煤炭、商贸零售、石油石化等板块跌幅较大。从风格表现的角度来看,各风格指数表现均有所波动,小盘成长的累计表现最为突出,大盘价值则有所回撤;期间,市场资金阶段性地追逐主题板块,投资者交易活跃度明显提升,加剧了基本面选股因子的表现波动,但在市场情绪恢复稳定之后,整体量化选股模型的表现逐渐恢复平稳。本基金为指数增强型ETF基金,管理人在组合管理过程中,以基准指数的构成为基础,严格控制组合在行业与风格上的相对偏离,采用多因子量化选股模型对个股进行超低配,在兼顾ETF产品特性的基础上,减少系统性风格冲击,获取较为稳健的超额收益。

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