一季报点评：大成纳斯达克100ETF(QDII)基金季度涨幅-8.43%

证券之星消息，日前大成纳斯达克100ETF(QDII)基金公布一季报，2025年一季度最新规模57.67亿元，季度净值涨幅为-8.43%。

从业绩表现来看，大成纳斯达克100ETF(QDII)基金过去一年净值涨幅为6.06%，在同类基金中排名165/281，同类基金过去一年净值涨幅中位数为7.47%。而基金过去一年的最大回撤为-22.44%，成立以来的最大回撤为-22.44%。

从基金规模来看，大成纳斯达克100ETF(QDII)基金2025年一季度公布的基金规模为57.67亿元，较上一期规模53.94亿元变化了3.73亿元，环比变化了6.92%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比80.81%，无债券类资产，现金占净值比18.75%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达39.14%，第一大重仓股为苹果（AAPL），持仓占比为7.59%。

大成纳斯达克100ETF(QDII)现任基金经理为冉凌浩。其中在任基金经理冉凌浩已从业13年又244天，2023年7月12日正式接手管理大成纳斯达克100ETF(QDII)，任职期间累计回报为8.12%。目前还管理着19只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为大成恒生医疗保健ETF(QDII)（159303），季度净值涨幅为23.87%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年1季度,国际经济形势出现较大变动,美国主要股票指数也出现了剧烈波动。在1季度的前两个月,美国宏观经济保持了较好的韧性,美股主要指数也在期间创出了历史新高。但是,2月下旬以来,由于美国政府采取了较为激进的裁员计划,这给就业市场带来了压力,也对消费产生了影响,从而对经济带来短期下行压力。这也导致2月下旬以来的较多宏观数据出现走弱的现象,美股也出现了明显下跌。只是这些宏观经济数据虽然有明显降温,但并未达到经济衰退的程度。然而,特朗普4月2日公布的“对等关税政策”却令美国经济面临极大的不确定性。政策公布后,多家国际知名投行大幅调降美国1季度及2025年GDP增速预期,美联储主席也表示当前面临着高度不确定的前景。美股指数涨跌的核心因素是上市公司盈利的变动。当前彭博一致预期数据显示2025年美股上市公司盈利仍然有较好的增长,但宏观经济的变动有可能导致盈利预期大幅向下修正。从估值角度来看,当前主要美股指数的市盈率已经稍低于历史平均水平。本基金的投资目标是要复制基准指数的收益率,因此本基金将坚持被动化的投资理念,持续实施高效的组合管理策略、交易策略及风险控制方法,以期更好地跟踪指数,力争将跟踪误差控制在较低的水平。截至本报告期末本基金份额净值为1.1682元;本报告期基金份额净值增长率为-8.43%,业绩比较基准收益率为-8.38%。

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