一季报点评：汇添富中证500增强策略ETF基金季度涨幅0.89%

证券之星消息，日前汇添富中证500增强策略ETF基金公布一季报，2025年一季度最新规模0.37亿元，季度净值涨幅为0.89%。

从业绩表现来看，汇添富中证500增强策略ETF基金过去一年净值涨幅为10.37%，在同类基金中排名253/488，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.64%。而基金过去一年的最大回撤为-15.79%，成立以来的最大回撤为-24.2%。

从基金规模来看，汇添富中证500增强策略ETF基金2025年一季度公布的基金规模为0.37亿元，较上一期规模4962.19万元变化了-1221.23万元，环比变化了-24.61%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比96.44%，无债券类资产，现金占净值比3.98%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达8.16%，第一大重仓股为光启技术（002625），持仓占比为0.95%。

汇添富中证500增强策略ETF现任基金经理为许一尊。其中在任基金经理许一尊已从业9年又153天，2023年7月19日正式接手管理汇添富中证500增强策略ETF，任职期间累计回报为1.8%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富中证1000指数增强A（017953），季度净值涨幅为8.2%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,我国宏观经济保持稳中向好态势,延续了去年四季度的复苏势头。结构上看,工业生产保持较强韧性,传统产业在政策引导下趋于稳定。消费市场逐步回暖,家电、汽车等大宗商品以旧换新政策及民生领域减负措施有效释放了部分需求潜力。投资结构持续优化,制造业投资与高技术领域投入维持较高活力,基建托底作用延续,房地产边际改善。景气度方面,制造业PMI连续两个月处于扩张区间,各项经济高频数据逐渐呈现出供需改善的格局。政策方面,财政政策聚焦重点领域,加大对科技创新、提振消费以及民营、小微企业等的支持,强化了对新兴产业的财税支持,同时稳定传统行业,注重防范房地产行业调整和外部贸易环境波动带来的传导风险。货币政策保持适度宽松,并强调货币政策取向从“稳健”到“适度宽松”,同时调整了市场对货币政策过度宽松的预期。报告期内,A股市场整体呈现震荡上行态势,市场结构性特征突出,科技赛道引领市场。尤其春节后科技股表现强劲,带动市场情绪,投资者对经济复苏的预期逐渐增强。科技成长成为主要驱动力,顺周期板块虽有修复但仍缺乏大幅上行动力。港股市场同样表现良好,与A股形成共振。行业方面,科技、半导体、AI应用等新兴领域表现突出,而传统行业如金融、地产则相对低迷。市场风格上,小盘强于大盘,成长强于价值,投资者相对更偏好高成长、高估值、高弹性标的,景气度、预期、交易类因子表现较好,低估值类因子表现较差。报告期内,本基金使用规则化的多因子选股策略构建组合,保持了相对均衡的因子配置,结合风险控制模型控制组合相对基准在风格、行业、个股上的偏离。由于组合风格上相对基准更偏价值和质量,低配了基准中部分大幅上涨的高Beta标的,导致报告期内组合收益落后基准。未来我们将继续保持对量化选股模型和风险控制模型的迭代更新,提高对市场风格变化的应对能力,提升超额收益的稳定性。

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