一季报点评：华宝券商ETF基金季度涨幅-7.12%

证券之星消息，日前华宝券商ETF基金公布一季报，2025年一季度最新规模254.36亿元，季度净值涨幅为-7.12%。

从业绩表现来看，华宝券商ETF基金过去一年净值涨幅为25.06%，在同类基金中排名512/2233，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.94%。而基金过去一年的最大回撤为-27.65%，成立以来的最大回撤为-46.05%。

从基金规模来看，华宝券商ETF基金2025年一季度公布的基金规模为254.36亿元，较上一期规模236.71亿元变化了17.65亿元，环比变化了7.46%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.77%，无债券类资产，现金占净值比0.32%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.82%，第一大重仓股为中信证券（600030），持仓占比为14.25%。

华宝券商ETF现任基金经理为丰晨成 胡洁。其中在任基金经理胡洁已从业12年又192天，2021年3月8日正式接手管理华宝券商ETF，任职期间累计回报为-5.47%。目前还管理着24只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华宝中证沪港深新消费指数A（017434），季度净值涨幅为17.85%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一季度A股市场股票日均交易额15245亿,环比减少17.7%,但高于去年同期水平。元旦前后美元指数上行创新高,特朗普再通胀预期和全球经济贸易不确定性担忧升温压制部分风险资产估值,A股在外部风险和内部预期偏弱的共同影响下普遍调整。1月中旬后由于美国通胀和零售数据接连弱于预期,美债和美元高位回落,有利于国内的流动性;特朗普上任释放的政策信号相对温和,中美进入战术缓冲期,不确定性边际缓和背景下有利于A股市场的风险偏好,小盘股明显起势,加之1月底Deepseek出圈引发泛科技板块的结构性行情,市场成交额温和放大最高突破2万亿,此后至3月中旬后随着小盘股的下行,市场热点轮动相对减弱,成交逐步下降至1.2万亿,券商板块也跟随市场有所回落。总体上看,在从上一季度市场情绪逐渐降温趋势下,一季度在市场呈现结构性行情背景下,券商板块整体跟随市场走势,走势波动较低。

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