一季报点评：易方达中概互联50ETF基金季度涨幅23.68%

证券之星消息，日前易方达中概互联50ETF基金公布一季报，2025年一季度最新规模370.05亿元，季度净值涨幅为23.68%。

从业绩表现来看，易方达中概互联50ETF基金过去一年净值涨幅为39.17%，在同类基金中排名58/281，同类基金过去一年净值涨幅中位数为7.47%。而基金过去一年的最大回撤为-24.49%，成立以来的最大回撤为-73.37%。

从基金规模来看，易方达中概互联50ETF基金2025年一季度公布的基金规模为370.05亿元，较上一期规模363.35亿元变化了6.7亿元，环比变化了1.84%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比86.53%，无债券类资产，现金占净值比0.75%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达91.74%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为29.94%。

易方达中概互联50ETF现任基金经理为余海燕 刘依姗。其中在任基金经理余海燕已从业13年又161天，2017年1月4日正式接手管理易方达中概互联50ETF，任职期间累计回报为27.28%。目前还管理着33只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达中概互联50ETF（513050），季度净值涨幅为23.68%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证海外中国互联网50指数,该指数由中证指数有限公司编制,旨在反映境外上市中国互联网企业的整体表现。中证海外中国互联网50指数从在香港及其他海外交易所上市的中国互联网企业中,选取总市值及流动性综合排名最好的50家公司,并每半年度定期调整。若同一家公司的国外市场证券和香港市场证券同时入选,则优先纳入香港市场证券。报告期内本基金主要采取组合复制策略和适当的替代性策略实现对标的指数的紧密跟踪。在组合复制策略中,本基金主要采取完全复制法,即参考标的指数的成份股组成及权重构建股票投资组合,并根据标的指数的成份股组成及权重变动对股票投资组合进行相应调整。中证海外中国互联网50指数的走势,主要受宏观经济及企业基本面、全球金融条件、境内外产业发展及监管政策等因素的综合影响。宏观经济及企业基本面方面:2025年一季度经济整体表现尚可,延续回暖态势,但复苏动能仍偏弱。此外,港股科技龙头公司相继发布的四季报显示,多家龙头公司业绩均超预期,实现营收端和利润端的双重增长,基本面仍显稳健。全球金融条件方面:2025年1月和3月的两次美联储议息会议均宣布维持当前利率不变,将联邦基金利率目标区间保持在4.25%至4.50%之间,符合市场预期,这也是美联储连续两次暂停降息。政策方面:中央经济工作会议以“全方位扩内需”为导向,2025年财政赤字率或创新高,同时货币政策保持“适度宽松”以协同发力应对内外部不确定性。在上述几个因素的综合影响下,叠加一季度以来市场对DeepSeek等人工智能算力和应用的热情,本报告期内,中证海外中国互联网50指数震荡走高。短期来看,全球金融条件和境内外产业发展及监管政策等因素仍有可能对海外中概股价格和估值水平造成扰动。中长期来看,价格的中枢由行业未来发展前景和上市公司业绩基本面决定。中证海外中国互联网50指数的成份股是境外上市的中国互联网企业中总市值及流动性综合排名最好的头部公司,是中国数字经济和平台经济领域的代表性企业。伴随未来中国经济的企稳和消费的复苏,中国互联网公司也有望迎来持续、健康的发展局面。在全球指数化投资方兴未艾的今天,中证海外中国互联网50指数产品为境内投资者提供跨境投资的桥梁,未来仍将是分享中国科技互联网产业投资机遇的重要工具。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。截至报告期末,本基金份额净值为1.4327元,本报告期份额净值增长率为23.68%,同期业绩比较基准收益率为23.95%。年化跟踪误差0.20%,在合同规定的目标控制范围之内。

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