一季报点评：景顺中证科技传媒通信150ETF基金季度涨幅3.12%

证券之星消息，日前景顺中证科技传媒通信150ETF基金公布一季报，2025年一季度最新规模3.94亿元，季度净值涨幅为3.12%。

从业绩表现来看，景顺中证科技传媒通信150ETF基金过去一年净值涨幅为29.88%，在同类基金中排名349/2233，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.94%。而基金过去一年的最大回撤为-23.51%，成立以来的最大回撤为-66.12%。

从基金规模来看，景顺中证科技传媒通信150ETF基金2025年一季度公布的基金规模为3.94亿元，较上一期规模3.92亿元变化了181.26万元，环比变化了0.46%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.09%，无债券类资产，现金占净值比1.04%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达31.01%，第一大重仓股为立讯精密（002475），持仓占比为4.83%。

景顺中证科技传媒通信150ETF现任基金经理为金璜，本季度增聘基金经理金璜，近期离任的基金经理为张晓南。其中在任基金经理金璜已从业1年又224天，2025年2月7日正式接手管理景顺中证科技传媒通信150ETF，任职期间累计回报为-8.16%。目前还管理着21只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为景顺长城中证港股通科技ETF（513980），季度净值涨幅为29.01%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本季度A股权益市场整体震荡上行,TMT板块处于震荡上行态势。主要宽基指数有一定程度分化,宽基指数涨跌幅及排序为:科创50(3.42%)>中小100(2.95%)>创业板综(2.82%)>上证指数(-0.48%)>沪深300(-1.21%)。市值维度,总体表现出小盘占优特征,规模指数涨跌幅及排序为:中证1000(4.51%)>中证500(2.31%)>沪深300(-1.21%)。风格维度,中信风格指数涨跌幅及排序为:周期(5.00%)>成长(3.05%)>消费(0.41%)>金融(-1.90%)>稳定(-4.00%)。行业维度,涨跌幅排前五行业为:有色金属(11.96%)>汽车(11.40%)>机械设备(10.61%)>计算机(7.62%)>钢铁(5.64%),排后五行业为:煤炭(-10.59%)<商贸零售(-8.22%)<石油石化(-5.90%)<建筑装饰(-5.88%)<房地产(-5.83%)。宏观数据层面,主要经济活动指标:2025年前2月工业增加值同比增长5.9%,前值6.2%;2月社会消费品零售总额同比增长4.0%,前值3.7%。通胀指标:2月PPI同比-2.2%,前值-2.3%;2月CPI同比-0.7%,前值0.5%。货币金融指标:2月M2同比增长7.0%,前值7.0%;2月社会融资规模同比增长8.2%,前值8.0%。总体来看,增长斜率保持稳定,继续保持良好的复苏态势,同时通胀仍处在低位区间运行。进入2025年,DeepSeek的横空出世再次点燃国内对人工智能相关资产的投资热情,其训练成本显著低于ChatGPT的巨大优势引发资金高度关注,TMT及人工智能细分板块估值提升明显。长期来看,算力低成本化及国产化将有望推动人工智能项下如自动驾驶、云计算、生物科技、物联网等多个相关细分产业的蓬勃发展,未来市场空间仍然巨大。盈利端看,板块未来将保持高增速。根据Wind一致预期数据,2025及2026年,中证科技传媒通信150指数美股收益增速高达70.0%、26.3%,为板块估值持续上涨提供动能。本基金采用复制标的指数的方法进行组合管理,通过控制跟踪误差和跟踪偏离度,力争基金收益和指数收益基本一致。在报告期内,本基金结合申购赎回情况、标的指数成分调整情况定期或不定期调整投资组合,保持对标的指数的紧密跟踪。

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