一季报点评：易方达中证银行ETF基金季度涨幅2.83%

证券之星消息，日前易方达中证银行ETF基金公布一季报，2025年一季度最新规模12.34亿元，季度净值涨幅为2.83%。

从业绩表现来看，易方达中证银行ETF基金过去一年净值涨幅为28.49%，在同类基金中排名385/2233，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.94%。而基金过去一年的最大回撤为-10.86%，成立以来的最大回撤为-24.6%。

从基金规模来看，易方达中证银行ETF基金2025年一季度公布的基金规模为12.34亿元，较上一期规模11.86亿元变化了4822.71万元，环比变化了4.07%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.73%，无债券类资产，现金占净值比0.32%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达65.09%，第一大重仓股为招商银行（600036），持仓占比为16.12%。

易方达中证银行ETF现任基金经理为刘树荣。其中在任基金经理刘树荣已从业7年又281天，2021年5月20日正式接手管理易方达中证银行ETF，任职期间累计回报为26.23%。目前还管理着31只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达中证港股通消费主题ETF（513070），季度净值涨幅为21.87%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证银行指数,该指数由沪、深交易所上市交易的银行股组成。报告期内,本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2025年第一季度,国内银行业在复杂宏观环境下保持稳健运行态势。从政策层面来看,中国人民银行坚持实施适度宽松的货币政策,统筹运用多种工具,保持流动性合理充裕,引导社会综合融资成本稳中有降,这为银行业创造了一个有利的货币金融环境。同时,重点领域风险化解工作持续推进,房地产金融宏观审慎管理不断完善,地方政府债务风险处置取得了阶段性成果,有效地稳定了市场预期。财政政策方面,通过优化新增债务规模的资金投向,扩大专项债券的应用范围,并加强资本补充机制,进一步夯实了银行资本实力。总体而言,监管部门持续推进金融供给侧结构性改革,强化监管协调,推动银行业务结构优化,提升风险管理水平,这将有利于促进银行业基本面的逐步改善。银行板块在二级市场的表现延续了其防御性特征与配置特性。在市场风险偏好波动的背景下,银行股凭借低估值、高股息的特点,吸引了中长期资金流入,推动了板块估值修复。尽管短期内部分资金被市场热点分流,但随着经济复苏预期增强及政策红利逐步兑现,银行股的顺周期属性及其估值优势将更加显著。在此背景下,中证银行指数在2025年1季度上涨1.84%。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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